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顶级投行策略汇总：美联储纪要施压美元，库存激增油价承压

交易时间网（infointime.net）2017年10月12日讯——亚市早盘，美联储纪要出炉，年底加息被认为合理，但通胀低迷或持续的担忧浮现，与市场此前预计有所出入，或将影响中期美国利率走势的预期，从而影响美元。本文收集了针对汇市和油市在内的多家投行机构评论，给大家参考。

外汇

★ 美元（US.Dollar）

路透社（Tomson Reuters）分析：美联储官员或不动声色推高收益率。

在日本央行大刺刺地将10年期政府公债收益率目标定为零之际，或许可以借此论证美国美联储更加不动声色地将长期美债收益率从2%往上推。

这显然不是正式的决策，而决策者官员将会迅速驳斥任何设定美联储基本职责外的目标。但今年美联储指导方针的时间点和市场行为表明，美联储明显不乐见10年期美债收益率跌至低于现行的通胀率。

德意志银行首席国际分析师Torsten Slok表示，不认为他们有明确的目标，但他们或许认为鉴于劳动市场的紧俏程度，2%太低了；金融市场目前过热，逐步上调利率是缓慢收紧金融条件的良好工具，这样可以延长当前的经济扩张。

道明证券（TD Securities）：FED 美联储对于通胀的辩论让举证的重担落在了周五CPI报告肩上。

道明证券行的外汇策略师Mark McCormick称，考虑到12月份加息已经大体被市场所消化，美元如果想要前进，联邦公开市场委员会(FOMC)对于低通胀暂时性质的辩论就使得举证的重任落在了周五的CPI报告肩头；会议纪要几乎未给美元带来方向指引。不过，在经历了非农报告公布后的抛售之后，天平仍然偏向于走软；对持有欧元和日元多头敞口感到安心，同时预计美元兑加元在加拿大央行10月25日的会议之前还有更多下行空间。

凯投宏观：尽管大多数美联储官员对通胀表示担心，但并不会阻止他们继续利率正常化。

凯投宏观(Capital Economics)经济分析师Paul Ashworth称，大多数美联储官员担心，核心通胀或许不会很快回升，但这并不会阻止他们继续利率正常化进程，尤其是在失业率如此之低的情况下。

Hoisington投资公司的Van R. Hoisington和Lacy Hunt在季度报告中指出，限制性的美联储政策将推动短期利率走高，而较低的通胀率则会压制长期国债的收益率，这两种因素的合力将导致收益率曲线趋平，并且可能在明年令其倒挂。面对微不足道的收入增长、储蓄率下降以及日益具有限制性的美联储政策，战后表现最差的本轮经济复苏不太可能改善。

★ 日元（JP.Yen）
三菱日联（MUFJ Group）：美元兑日元收复失地，受空头平仓影响。三菱东京日联银行外汇交易经理野本尚宏表示，美元兑日元收复失地，因日本股市上涨促使投资者削减本周早些时候设置的空头头寸。

野村证券（Nomura Securities）表示，在汇率周二跌破112日元之后，市场可能倾向于做空美元兑日元，而股市上涨可能激发了对这些空头头寸的平仓。野村称，IMF调高了全球经济预期，这对股市构成支撑，因此美元兑日元几乎没有理由因头寸调整而下跌。

首席分析师Hiroshi Yanagisawa称，美元兑日元走高，是因为在日经225指数涨至两年高点之后，那些此前因担心朝鲜局势而卖出汇率的投资者现在又开始买回汇率。

路透社分析：美元兑日元空头目标仍对准112.00下方的200日均线。

路透社分析师指出，有可能跌破200日均线111.86，随后将威胁9月26日低点111.50。建议在近期试图反弹时做空；建议卖出水准降至112.70，并把停止位设在周五高点113.44上方。

由于周线未能收在112.99费波纳奇水准上方，压力沉重。周线需要收在112.99上方，走低倾向才能变成上涨；112.99是118.66-107.32跌势的50%回档位。

★ 欧元（EU.Euro）
路透社分析：技术图显示欧元兑美元上档受限。

路透社分析师指出，欧元兑美元继续上行，逼近21日均线1.1834，55日均线1.1839。21/55日均线空头交叉，是看空信号；可能限制欧元进一步上涨。

一目均衡云区顶部1.1894可能是停滞点。周线图仍显示出空头趋势，200周均线在1.1702。该分析师建议在1.1840卖出，目标是云区底部/100日均线1.16。

★ 加元（CAD）
道明：仍宜高抛美元兑加元，强劲阻力位位于1.26。

道明证券，加拿大9月就业报告强化了产出缺口逐步收复之势，尽管这仅为一份报告，但值得注意的是，就业趋势暗示加拿大产出缺口逐步收复，未来六个月加拿大央行存进一步正常化货币政策的空间。持续倾向于逢高抛售美元兑加元，加拿大央行10月季度通胀报告公布之际宜做空，强劲阻力位仍位于1.26。

★ 澳元（AUD）
路透分析：澳元兑美元仍看涨，可能突破云区。

路透分析师指出，澳元兑美元在亚洲时段涨势威胁到10日均线，但在欧洲略微走软。小时图走势反弹，可能再度测试0.7809的10日均线；技术图上走势仍偏于上档。

多头希望在一目均衡云区内部能有所突破，底部在0.7818；在云区内部，可能进一步升向0.7934高点。0.7875是9月-10月0.8105至0.7733跌势的38.2%回档位，是阻力位之一。

大华银行：澳元兑美元短期料将震荡上行，突破0.7765/0.7810区间。

★ 英镑（UK.Pound）
盛宝银行：英国政府脱欧立场不坚定，英镑料攀升至1.40。

盛宝银行首席投资官Steen Jakobsen表示，英镑兑美元料将升回1.40，因英国政府的表态显示其并未真正致力于脱欧。英国与欧盟的谈判能力变得更弱了，我认为这是真正的问题所在，而且我认为这对英镑是利好。应该买英镑，很难看到英镑将长期低于1.40；1.40是英国仍然拥有竞争力的最终平衡汇率水平，也是全球投资者对英国市场仍有信心的位置。

信管家外盘期货配资及行情交易分析系统显示：北京时间08:27，美元指数报92.90；欧元兑美元报1.1867/69；英镑兑美元报1.3245/47；美元兑日元报112.38/40；澳元兑美元报0.7806/08。

★ 原油（OIL）

高盛集团（Goldman Sachs）：OPEC可以在2018年实现正常化的库存。重申对布伦特油价年底和2018年每桶58美元的预测；预计OPEC将在三月后延长减产协议，但减产规模较小。

ETF Securities：OPEC可能将现有的减产措施延长至2018年底。

ETF Securities分析师James Butterfill和Nitesh Shah表示，将现有减产措施的到期时间从3月份进一步延长是有可能的。

原油价格若上升至60美元/桶以上可能会导致OPEC增产。长远而言，ETF对电动汽车的推广速度持怀疑态度，称在广泛使用之前，需要克服重大的基础设施挑战。预计未来几年原油价格在45-60美元的范围内交易。Butterfill称，今年至今为止，在45美元/桶左右见到ETF大规模流入，在55美元/桶左右出现大规模流出。

信管家外盘期货配资及行情交易分析系统显示：北京时间08:33，WTI原油11月期货报51.03美元/桶；布伦特原油12月期货报56.57美元/桶。