|
|
资讯流 宏观 直播 策略 日历 | 原油 黄金 美指 外汇 股指 商品 | 教育 知否 | 经纪商 全能投资账户 期货开户 |
|
亚洲股市苹果及电脑股遭遇“危机”，存储厂商却成赢家 |
|||||
|
|
||||
|
 编辑：张立东 发布时间：2026.1.17 10:23 存储芯片价格持续走高，推动闪迪、美光科技、西部数据等企业在过去一年股价领涨市场，但这却给它们的众多客户带来了不小的麻烦。 从苹果(Apple)到惠普，一众硬件厂商正面临压力。它们对高价存储芯片的需求已成为一项投资风险，且短期内尚无缓解迹象。 “这些企业处境艰难。”乌龟资本(Tortoise Capital)高级投资组合经理罗布·图梅尔表示。该公司管理着91亿美元资产，并运营着一只人工智能(AI)基础设施主题ETF。“它们基本只有两种选择：要么承受利润率下滑的冲击，而这显然不受市场待见；要么涨价转嫁存储成本压力，但这样做可能会损害产品需求。” 存储芯片需求激增，引发了国际数据公司所称的“史无前例的存储芯片短缺”。该机构认为，这场短缺对设备制造商而言堪称一场“危机”——供应紧缺正导致芯片价格飙升。 苹果公司股价在2025年仅上涨8.6%，创下2022年以来的最差年度表现；2026年开局又下跌4.2%，位列纳斯达克100指数跌幅榜前20名。惠普股价在2025年暴跌近三分之一，2026年初又续跌6.8%，于本周三收于2020年11月以来的最低点。戴尔科技股价自2025年10月创下历史新高后，已累计下跌26%。
近期惠普股价受压源于存储芯片涨价，已跌至2020年以来低点 _By Bloomberg 截至发稿，苹果股价微涨0.1%，惠普下跌0.3%，戴尔则上涨1.7%，台积电的强劲业绩为一众人工智能概念股带来提振。 存储芯片涨价同样给智能手机芯片供应商带来风险。瑞穗证券(Mizuho Securities)近期下调了高通(Qualcomm)评级，美国银行(Bank of America)也下调了安谋控股的评级，背后均有这一因素的影响。 “只要存储芯片价格维持高位——考虑到人工智能需求旺盛，我们预计高价状态还将持续一段时间——市场可能会继续对这些硬件企业施压。”图梅尔说。在这一板块中，他唯独看好戴尔，原因是戴尔服务器业务的增长能够抵消存储成本上涨带来的负面影响。 与之相反，存储芯片企业在2026年股价高歌猛进。闪迪、西部数据、美光科技以及希捷科技均延续了2025年的反弹势头。开年以来，闪迪股价涨幅接近75%，领跑标普500指数；西部数据和美光科技也跻身该指数涨幅前20名。 上周发布的三星电子财报显示，其动态随机存取存储器均价环比上涨超30%，非易失性闪存均价环比上涨约20%。芯片价格走高（预计将持续至2026年甚至更久），推动三星利润实现数倍增长。 “对于一个长期受行业周期波动影响的产业而言，这一次的情况有所不同。”国际数据公司分析师弗朗西斯科·杰罗尼莫在去年12月的一份报告中写道，“这不仅仅是供需失衡引发的周期性短缺，更是全球晶圆产能的一次潜在永久性战略重组。” 杰罗尼莫指出，在智能手机等消费硬件的物料成本中，存储芯片占比可达10%至20%。对冲眼风险管理公司上周表示，随着存储芯片问题日益严峻，该机构对苹果的投资信心有所减弱。 个人电脑制造商受到的冲击预计将更为严重。2025年11月，惠普发布的盈利预期未达市场目标。该公司高管在财报电话会议中预计，2026年存储成本上涨将导致公司调整后每股收益减少0.3美元。 “在我们覆盖的个股中，惠普是受个人电脑行业利润率长期承压及需求萎缩影响最大的企业。”高盛(Goldman Sachs)分析师凯瑟琳·墨菲在一份客户报告中写道。她预计，惠普为转嫁存储芯片等原材料成本而采取的涨价措施，将在2026年下半年对其低端个人电脑消费市场造成“实质性冲击”——相比戴尔，惠普在这一市场的业务占比更高。 彭博社(Bloomberg)汇总数据显示，过去一个月，市场对惠普2026年每股净利润的普遍预期下调了7.1%。戴尔也在财报中提及存储芯片涨价带来的影响，但得益于人工智能发展热潮下服务器业务需求强劲，其业绩预期调整幅度相对较小。 “未来两年，存储芯片成本上涨的幅度将相当可观，即便是苹果这样的巨头也难以幸免。”自由资本市场(Freedom Capital Markets)董事总经理兼科技研究主管保罗·米克斯表示，“好消息是，存储芯片价格具有周期性波动特征；但坏消息是，当前供应缺口巨大，短期内预计不会出现价格逆转。”亚洲股市 >>
主题：存储芯片价格上涨事件观察 | 新闻源：Bloomberg ---END---
|
|||||
