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美国股市

康宁美股暴涨：为何英伟达重仓押注AI光纤业务

　　

 

编辑：张立东  发布时间：2026.5.7 04:44

英伟达(Nvidia)与康宁达成战略合作，再度让华尔街(Wallstreet)聚焦这家在全球人工智能(AI)基建中低调却至关重要的企业。双方协议包含5亿美元股权认购权，同时康宁将大幅扩产美国本土光纤产能。光纤现已成为AI数据中心落地部署的核心刚需硬件。

市场反应十分剧烈：康宁盘中一度暴涨21%，创下2002年以来最大单日盘中涨幅；资金重新评估这家公司在英伟达主导、云大厂扎堆的AI生态里的战略地位。最终该股收涨12.01%，报181.57美元。

花旗(CitiGroup)分析师阿西亚·麦钱特表示：“此次合作明确释放未来光纤与光互联需求高增信号，与普睿司曼(Prysmian)对数据中心光纤景气度的判断高度一致。”*Prysmian是全球头部光纤制造商。

这一轮行情背后，是行业深层逻辑巨变：人工智能的瓶颈早已不只在芯片，更在于如何在成千上万颗并行运算处理器之间高速传输海量数据。

▌人工智能背后看不见的基建支柱

大众熟知康宁，多半因为苹果(Apple)iPhone所用的大猩猩玻璃。但如今吸引华尔街资金的，是其光学通信事业部，主营电信及数据中心光纤、光互联整套解决方案。这条业务线，已成为新一代AI基础设施不可或缺的一环。

高端AI大模型需要数万颗英伟达芯片协同运算，要求极致网速、极低延迟。而整套算力集群，完全依赖光纤网络连接服务器、机柜乃至整座数据中心。

彭博情报(Bloomberg Intelligence)分析师禹真浩解释：“康宁掌握AI运行不可或缺的核心硬件——光纤。单座大型AI数据中心，就要铺设数百公里级别光纤。”

他补充道：AI部署趋势是连接更多、密度更高、机柜内部光互联渗透率持续提升，每一套算力硬件搭载的康宁光纤用量都在大幅增加。

行业格局也彻底改写了康宁的财务成长曲线。彭博情报预测，受益于云大厂长期合约、全球AI数据中心扩建，2028年康宁光学业务规模有望翻倍至近130亿美元。康宁官方宣布，将把美国本土光纤产能提升50%以上，同时在北卡罗来纳州、得克萨斯州新建三座生产基地，为美国创造3000余个就业岗位。

花旗分析师提醒，光纤新产能落地并非一蹴而就，新工厂大概需要两年才能满产，而AI相关互联需求增速会更快，供需紧平衡将长期维持。

业内早已形成默契：只要客户提前预付定金，康宁就会立刻扩产。市场普遍认为，英伟达很可能将承担AI基建扩产中的部分资本开支。

▌英伟达为何必须绑定康宁？

AI产业扩张，倒逼整条科技产业链解决一个物理难题：芯片与服务器之间如何扩容互联、不出现传输瓶颈。而答案，就是康宁。

英伟达垄断AI处理器市场，而康宁提供让无数英伟达芯片协同工作的底层物理网络基建。

彭博行业研究指出，吉瓦级超大规模AI数据中心，正在催生光纤需求结构性巨变。尤其是跨区域分布式算力架构兴起，用于训练超大语言模型，光纤铺设密度成倍提升。

禹真浩表示：这类大型部署需要多路由、冗余备份、并行链路架构，带宽需求爆炸式增长，直接拉动光纤用量激增。

英伟达牵手康宁，也印证了云大厂的通行做法：在产能紧张之前，提前锁定关键零部件供应链。在此之前，康宁已与元平台(Meta)签下长期协议，2030年前合约规模高达60亿美元。

彭博情报测算，康宁目前已锁定的长期合作订单总额约在150亿至200亿美元区间。与英伟达结盟，进一步确认光纤需求进入高景气周期；到2030年，仅AI赛道就能为康宁额外带来60亿至100亿美元营收增量。

▌华尔街看好康宁开启新一轮成长

最新季报已经验证高增长逻辑：康宁光学业务一季度同比大增36%，成为公司营收与利润率提升的最大引擎。

瑞银(UBS Group)分析师约书亚·斯佩克特团队表示，公司成长前景大幅向好，上调未来数年营收与盈利预测，预计未来三年营收年复合增速17%、每股收益年复合增速高达32%。

摩根大通(JPMorgan)也评价，光学业务维持满负荷产销，康宁正从单纯产品供货，升级为深度嵌入客户核心供应链的战略伙伴，不再只是短期涨价受益。

市场对康宁的估值逻辑也彻底切换：不再把它当成传统工业股，而是AI资本开支周期里的核心基础设施标的。过去12个月，康宁股价累计涨幅已超300%。

不过华尔街也出现谨慎声音：当前股价已充分计价AI乐观预期。数据显示，70.6%分析师给出买入评级，但12个月平均目标价仅177.43美元，低于现价；该股近一年涨幅已超311%。

后续行情关键看点：康宁能否在扩产落地、执行长期AI合约的同时，持续维持光学业务高增速。本文于股市收盘后更新。美国股市 >>

主题：人工智能循环投资项目监测  | 新闻源：Bloomberg

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