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美国股市AI概念股持续承压叠加美债收益率走高，美国三大股指同步大跌 |
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 编辑：张立东 发布时间：2025.12.13 05:11 华尔街(Wallstreet)本周收官之际遭遇显著回调，主要诱因是年内领涨股，尤其是人工智能(AI)概念股的获利了结潮，以及长期美债收益率的反弹。 此次调整使得各大股指纷纷脱离此前创下的历史高点。在经历数周近乎单边上涨后，投资者的情绪转向谨慎。 盘中交易时段，纳斯达克指数跌幅一度扩大至2.3%，半导体板块的重挫成为主要拖累因素；标普500指数在前一交易日创下收盘历史新高后，当日跌幅超过1%；道琼斯工业平均指数同样从历史高位回落。 这一走势反映出交易员的情绪转变：鉴于市场对人工智能领域的预期可能远超当前实际业绩，他们选择减持年内大幅上涨的个股。 此次下跌的导火索是博通(Broadcom)。该公司发布的业绩展望(Q4 Financial Report)被市场视为不及预期，股价应声暴跌约11%。这家芯片制造商的颓势拖累了板块内其他企业，进一步加剧了市场对人工智能领域巨额投资的担忧情绪。而此前甲骨文(Oracle)的相关动态，早已为这种疑虑埋下伏笔。 作为衡量人工智能行业热度的风向标，甲骨文股价于周四率先下挫，起因是公司披露资本支出将增加，且相关投资转化为营收的周期将拉长。周五，有报道称甲骨文部分数据中心项目出现延期，其股价跌幅进一步扩大。与此同时，作为人工智能生态关键环节的电力基础设施企业，股价同样录得显著跌幅。 “人工智能领域的泡沫正在收缩，但并未破裂。”Navellier＆Associates投资总监路易斯·纳维里尔向彭博社(Bloomberg)表示。这位策略师指出，股指刷新历史新高后出现获利了结属于正常现象，但他同时警告称，“市场对OpenAI相关合作协议的担忧日益加剧，短期内可能阻碍股市进一步上行”。 债券市场方面，长期美债收益率强劲走高。美联储(Fed)官员就通胀压力高企发表讲话后，30年期美债收益率攀升约6个基点，触及三个月以来的高点。 克利夫兰联邦储备银行行长哈马克(Beth Hammack)表示，为持续压制物价，她倾向于采取“略偏紧缩”的货币政策，在她看来，当前通胀水平依然过高。 堪萨斯城联邦储备银行行长施密得(Jeffrey Schmid)也持类似观点，他再次就居民消费通胀的韧性发出警告，并表示，他在本周美联储议息会议上反对降息决定，理由是通胀仍处于高位，且美国经济增长动能依然强劲。 官员们的表态强化了市场的一个判断：美联储的货币宽松路径，可能比部分市场参与者此前预期的更为谨慎。 与此同时，关于投资组合多元化的讨论愈发激烈。在此背景下，部分投资者开始将目光投向美国以外的市场，以及科技之外的板块。 高盛(Goldman Sachs)分析师马克·威尔逊在报告中写道：“在当前的市场格局下，若要保持较高的股票仓位，投资组合多元化是值得付出的成本。”他还特别指出，韩国(KOR)、日本(JPN)、中国(CN)及其他新兴市场存在颇具吸引力的投资机会。 尽管如此，股市中长期的基本面仍偏向积极。高盛与瑞银(UBS Group)的策略师均重申，预计明年股市将再创历史新高，支撑因素包括美国经济增长的韧性，以及人工智能技术的广泛应用对企业盈利的拉动作用。 以本·斯奈德为首的高盛团队重申其预测目标：2026年标普500指数将升至7600点左右，较当前水平上涨近10%。 --- 大宗商品市场方面，国际金价连续第四个交易日走高；白银价格则延续涨势，刷新历史新高。这一轮上涨的驱动力来自投机资金流入、ETF资金增持，以及美联储释放的偏鸽派信号。 能源市场上，国际油价徘徊在10月以来的低位，表现弱于其他风险资产。布伦特原油价格勉强站上每桶61美元，市场对明年全球原油供应过剩的担忧情绪持续压制油价。国际能源署(IEA)本周重申，预计全球原油市场将出现前所未有的供应过剩，尽管过剩规模较此前预期略有收窄。该机构同时警示，当前全球原油库存已处于四年来的最高水平。 美元方面，高盛、德意志银行(Deutsche Bank)等机构预测，随着美联储持续降息，而其他国家央行维持偏紧缩立场或即将开启加息周期，2026年美元将重拾贬值走势。 今年上半年，美元汇率录得20世纪70年代初以来的最大跌幅，此后在过去六个月里趋于稳定。机构预计，随着全球主要央行货币政策分化加剧，美元将再度走弱。 摩根士丹利(Morgan Stanley)外汇策略主管戴维·亚当斯向彭博社表示：“市场对美联储更大幅度降息的定价仍有较大空间”，他补充道，“这意味着美元仍有很大的贬值潜力”。 --- 个股方面，拜耳股价在过去五周累计上涨40%，市场预期美国最高法院(SCOTUS)或将受理一起与草甘膦除草剂“农达”相关的关键案件重审申请。该案源于2023年的一项判决，若最高法院受理重审，有望在2026年推动这场长期悬而未决的诉讼达成有利解决方案。 露露乐蒙股价一度上涨11%，该公司宣布首席执行官加尔文·麦克唐纳将于2026年1月卸任，并将全年营收预期上调至109.6亿至110.5亿美元区间。 据知情人士透露，中国人形机器人企业宇树科技正筹备2026年在香港(HKG)上市(IPO)，预计估值将达到30亿至40亿美元。 全球最大稳定币发行商泰达控股正采取措施，阻止现有股东大幅折价抛售股票。与此同时，该公司计划通过私募融资募集至多200亿美元，交易对公司的估值达5000亿美元，此举有望使泰达跻身全球估值最高的私营企业之列。美国股市 >>
主题：纽约时段收盘金融市场综述 | 新闻源：Bloomberg ---END--- 投资道指/标普/纳指/德指DAX/恒指/A50期货，专业投资者选择香港环球期货通道
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