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美国股市

高盛揭秘：当下富裕年轻人如何进行投资

　　

 

编辑：张立东  发布时间：2025.11.9 01:18

美国(US)高净值投资者的资产规模增长正改变其投资组合的构成。高盛资产管理公司(Goldman Sachs Asset Management)一份基于1000名可投资资产超100万美元人群的调查报告显示，另类投资的接纳度正不断提升，在年轻群体中尤为明显。

研究表明，另类资产的配置比例与资产规模呈正相关。在可投资资产介于100万至500万美元的家庭中，39%的投资组合包含另类投资工具；而资产规模超1000万美元的家庭，这一比例高达80%。

资产规模达2000万美元及以上的家庭，另类资产配置比例更是达到91%。这一数据表明，资产规模500万美元是一个明显的临界点，而资产超1000万美元的家庭则普遍配置另类资产。

调查还显示，这类投资者普遍具备较强的储蓄纪律性。平均而言，他们会将月收入的18%用于储蓄，其中千禧一代（1981-1996年出生）的储蓄比例更高，达到21%。

不过，这些投资者总资产中仍有五分之一以现金形式持有。这一战略性决策主要出于资本保值目的，同时也为应对税收、住房等大额支出或突发费用提供灵活性。

“我们认为，随着时间推移，个人投资者在私人市场中所扮演的角色将愈发重要。”高盛私人财富部门另类投资全球主管克里斯汀·奥尔森表示。

▌金融教育与风险认知

尽管另类资产的使用比例不断上升，但投资者对其风险的认知与实际投资组合中的表现仍存在偏差。56%的受访者将另类投资归为“高风险”类别，风险评级仅低于加密货币。

这一认知与高净值人群实际的资产配置情况形成反差：在高净值投资者的投资组合中，另类资产平均占比15%，而资产规模低于500万美元的家庭，这一比例仅为8%。

“个人投资者正日益认识到另类资产的战略价值，但许多人仍处于接纳的初始阶段。”高盛第三方财富另类投资全球主管凯尔·克尼芬补充道。

报告提醒，在与金融顾问合作的客户中，仅41%的人曾讨论过另类资产，而ETF、税务策略等产品的讨论频率则高得多。这种信息缺口凸显了开展金融教育项目的必要性。报告还指出，对品牌的信任度会影响投资者对另类资产的接受程度。

▌千禧一代引领另类资产潮

投资偏好的代际差异是该研究的另一重要发现。千禧一代将投资组合中20%的资金配置于另类资产，而X世代（1965-1980年出生）和婴儿潮一代（1946-1964年出生）的这一比例分别为11%和6%。此外，54%的千禧一代认为，另类资产是进入高增长领域的最佳途径。

“当前许多备受关注的热门投资领域都存在于私人市场中，包括医疗健康和科技领域的创新进展。”克尼芬表示，“我们认为，在成长型股权和风险投资领域存在机遇，可投资于那些处于创新前沿的高增长企业。”

报告还强调，千禧一代认为公开市场风险更高，因此更倾向于寻找与创新相关的独特投资机会。这种视角使其更青睐私募股权、风险投资等成长型投资策略。

“随着资产规模的积累，投资者对超越传统市场、探索动态资产配置模式的需求也会随之增加。”克尼芬说。

在这位分析师看来，这种投资策略借助另类资产追求更高收益和资本保值，突破了传统投资组合的局限。美国股市 >>

主题：投资行为观察  | 新闻源：Bloomberg

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