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美银：在接下来的AI投资浪潮中，英伟达和AMD将处于有利地位

　　

 

编辑：张立东  发布时间：2025.10.3 23:00

人工智能(AI)基础设施领域的投资正快速增长，2025年至2030年间，投资额或接近翻倍，突破1.2万亿美元。

美国银行(Bank of America)的一份报告指出，制约该领域发展的关键并非投资意愿，而是建设更多数据中心的能力，以及为数据中心持续运行提供充足能源的能力。

该研究指出，推动这一支出增长的因素有四个：一是升级现有基础设施，以支撑先进计算需求；二是帮助大型互联网企业抵御OpenAI、xAI等人工智能竞争对手的冲击；三是部分国家自主建设人工智能基础设施；四是企业对人工智能工具的持续采用。

报告称，英伟达(Nvidia)、AMD、博通(Broadcom)等芯片企业，以及泛林、科磊等数据中心设备制造商，均处于有利地位，有望借助这一增长趋势实现发展。

报告认为，人工智能的推广与以往技术浪潮不同，其资金来源包括云计算巨头等现金流充裕的企业，以及各国政府。

报告还强调，人工智能的应用无需依赖消费者购买新设备（如4G时代或宽带互联网热潮时期那样），这使得本轮技术周期的持续性更强。美国银行指出，像ChatGPT这类服务无需大规模硬件更新，就能实现快速扩展。

该研究预测，2025年至2026年，头部云计算企业的资本支出将达到4430亿至5280亿美元，较前一年大幅增长。美国银行表示，若能维持这一支出强度，到2030年，全球人工智能领域资本支出有望突破1.2万亿美元，其中五大云计算供应商的投资占比将超过60%。

研究认为，正如苹果(Apple)和谷歌(Alphabet)的移动应用生态系统那样，全球计算基础设施之上也将涌现出多个人工智能生态系统。报告指出，每个生态系统将处理不同类型的数据（社交数据、电商数据、企业数据等），这将吸引开发者参与，并催生可实现商业化变现的应用。

英伟达向OpenAI承诺提供1000亿美元支持的消息引发广泛关注，但美国银行指出，这并不意味着OpenAI能免费获得资金或设备。报告称，要获得这笔融资支持，OpenAI需额外投入3000亿至5000亿美元用于基础设施建设，并出让部分股权。

该合作协议中涉及的10吉瓦能源，仅占OpenAI计划投资200吉瓦人工智能基础设施目标的不到5%。报告结论指出，英伟达对OpenAI的投资将起到示范作用，推动其他企业加快自身人工智能项目的推进速度。道指频道 >>

主题：人工智能行业观察  | 新闻源：Bloomberg

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