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股指频道评论：俄乌紧张局势升级后欧美股市的走势逻辑和短期前景 |
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 编辑：池静 发布时间：2022.03.04 22:30 全球主要股市在乌克兰战争(The War in Ukraine)爆发后的走势表明，投资者预计该事件将对全球经济产生长期影响。 由于俄罗斯(RUS)和乌克兰(UKR)紧张局势升级，并引发了西方对俄罗斯的全面制裁，主要商品市场受到冲击，尤其是能源市场，欧洲股市暴跌，并处于一年来的最低水平，因为该地区严重依赖俄罗斯的能源和商品供应。 美国(USA)股市也下跌，但幅度要小得多，反映出对俄罗斯的敞口有限。
市场预期俄罗斯入侵后国防开支将会增加 _By Bloomberg 回顾整个事件的发展，俄罗斯出兵之后，股市暴跌但很快反弹，因逢低买入者仍然积极介入并认为该事件可能会促使主要央行推迟加息。摩根大通(JPMorgan)和花旗集团(CitiGroup)策略师当时都表示，历史表明此类事件都只会对市场造成短期冲击，下跌构成买入机会。 然而，军事行动迅速升级，任何乐观情绪转而不复存在。西方宣布全面制裁之后，更加剧了市场对通胀前景恶化的担忧。 道富环球(State Street)的高级分析师玛丽娅·维特曼表示：“有趣的是，市场不相信战争会在一个月前开始，然后我们不相信它会升级。所以，这有点像否认事实的交易。” 通胀才是大问题。鉴于两国是主要的能源和大宗商品供应商，相关商品价格已经飙升，加剧了价格上行压力。 Janus Henderson Investors的研究主管马特·佩隆表示：“除了能源以外，对其他大宗商品也构成冲击。然而，到目前为止，如果冲突和由此产生的生产问题是短暂的，这些问题仍然得到控制，并且可能是可控的。如果持续下去，连锁反应将是显著的。” 此外，这场冲突可能标志着世界主要能源和商品生产国之一的俄罗斯与欧洲和美国之间的根本脱钩的开始。 布鲁塞尔的外交官和欧盟(EU)官员表示，即使乌克兰的军事行动结束并且普京(Vladimir Putin)的军队获胜，这只会导致针对俄罗斯中央银行及其贷方和工业制裁的加强。只有当普京与乌克兰政府达成共识妥协时，制裁才会放宽，截至目前，这种情况似乎不太可能发生。 Greenmantle的首席经济学家迪米特里斯·瓦拉萨斯说，最好的历史类比是1970年代后期伊朗(IRN)石油行业崩溃之后的油价反弹、通胀飙升和需求破坏。 他说：“由于批发天然气价格比一年前高出近10倍，原油价格几乎翻了一番，欧洲家庭的可支配收入将受到沉重打击。这将更广泛地抑制消费，从而损害在欧洲有业务敞口的公司。” Janus Henderson Investors的多元资产主管保罗·奥肯诺尔指出：“欧元区(EARN)股票目前的价格比分析师普遍预期的目标低25%，这种情况只有在美国次贷危机、欧元债务危机和疫情的初期出现过。” 但并非所有行业都受到影响。欧洲可再生能源股票飙升高达24%，因为投资者预计这个事件将巩固欧洲加速摆脱化石燃料转型的政治意愿。同时，随着德国(GER)扭转数十年来的军费开支限制，国防股飙升。而矿业和能源股也录得上涨，因大宗商品已经飙升。 那么投资者可以把钱放在哪里呢？奥肯诺尔说：“提供可持续股息的高质量公司。虽然通胀通常对市场构成挑战，因为削弱了利润，降低了估值倍数，并提高了央行采取更激进政策的风险，但相对而言，具有定价能力的行业通常表现出色。”股指频道 >>
主题：欧美股市短期前景展望 | 评论：StateStreet JanusHenderson | 新闻源：Bloomberg ---END---
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