原油策略：无人机袭击造成90万桶/天的炼油产能下线，迫使俄罗斯同步大幅削减原油和成品油供应，成为油价上涨新的动力；油价或随时对近期高点发动冲锋，此前多单可继续持有
全能投资账户
| 美原油&布伦特原油开户
| 原油交易策略 | 外盘开户
| 内盘期货开户-VIP-交易所手续费返还
| 芝商所开户
交易时间网2024年3月29日讯——尽管EIA周报表明汽油供应并没有此前预期的那么紧张，并导致油价在周三大幅下探；然而，随着地缘政治保持高度紧张，俄罗斯被迫削减原油和成品油供应，以及OPEC+减产预计将展期，而中国近期公布的主要经济指标持续好于预期......油价在周四重拾升势，并一举升至本轮上涨的顶部区间。
截至发稿时，WTI原油5月合约上涨1.75%，报82.76美元。
OPEC+减产已经使市场前景由过剩转向短缺 _ By
Bloomberg
▌核心主题
① JMMC会议
OPEC+部长级监督委员会(JMMC)下周将召开会议，以敲定下阶段的生产政策。几位成员国代表表示，他们认为没有必要提出任何修改建议，因为配额被证明是有效的。多数市场观察人士预计这次会议不会对生产政策作出任何调整。
>> 加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital
Markets)的全球商品策略主管海利马·克罗夫特表示：“我们没有看到任何迹象表明，由于俄罗斯基础设施遭袭击的风险加剧，最近价格上涨将促使下周的JMMC会议上出现任何政策调整。任何重大的转变都可能要等到1月OPEC+部长级会议(ONOMM)，即便如此，我们相信该集团在取消任何削减措施时都会非常明智。”
>> 德意志银行(Deutsche
Bank)的策略师迈克尔·薛表示：“OPEC+的减产是有效的。全球市场要么已经出现短缺，要么即将转为短缺。”
>> 欧亚集团(Eurasia
Group)的分析师格雷格·布鲁表示：“OPEC+对市场状况和减产的影响普遍感到满意。但它们仍然存在作弊问题。”
>> 渣打银行(Standard
Chartered)的大宗商品研究主管保罗·霍斯内尔表示：“目前，OPEC+部长们的处境相当舒适。石油市场的平衡看起来相当有建设性，上半年的库存减少将导致第三季度的价格上涨。”
>>
RHB的分析师肖恩·林表示：“鉴于OPEC+的自愿减产正在延长，我们应该会在第二季度看到市场略微紧张。尽管如此，价格对任何自愿减产的展期都变得不那么敏感。”
② 中东局势
由于对主要条款分歧巨大，美国(USA)最终没有推动以色列(ISR)和哈马斯(Hamas)达成停战协议；而西线伊拉克民兵和哈马斯方面，东线黎巴嫩方面以及红海胡塞武装方面近期对以色列的袭扰有所放缓。
>> 澳新银行研究所(ANZ
Research)的分析师表示：“以色列和哈马斯没有达成停火协议，使中东紧张局势进一步升级。”
③ 俄乌局势
乌克兰(UKR)本月至少袭击了七家俄罗斯(RUS)的炼油厂，据路透社(Reuters)计算，这些袭击导致俄罗斯14%或90万桶/天的炼油产能下线。为了应对国内原油过剩，俄罗斯政府已经下令主要石油公司在第二季度减产，以匹配900万桶/天的产量目标。
④ 美国收储
美国(USA)购买了280万桶原油以补充战略石油储备(SPR)。自去年以来，已经为SPR补充了3230万桶，至3.63亿桶石油。美国能源部表示，到今年年底SPR库存水平将会恢复正常。
美国的战略石油储备正从40年低点缓慢回升 _ By
Bloomberg
2022年初，SPR为近6亿桶，俄乌战争爆发后，面对汽油价格飙升，拜登政府开始大规模释放SPR。
▌市场数据
① EIA周报
美国能源信息署(EIA)的原油市场周报(WPSR)显示，截至3月22日当周，原油库存增加316.5万桶，汽油库存增加129.9万桶，库欣原油库存增加210.7万桶，均高于市场预期；原油产量连续第三周处于1310万桶/天；而炼油厂设备利用率上升0.9个百分点，至88.7%。
>>
北欧斯安银行(SEB)的分析师毕节恩·史尼尔多普表示：“我们预计未来一段时间美国石油库存的增长将低于正常水平，反映出全球石油市场略有赤字。这可能会为油价提供支撑。”
>> 瑞穗证券(Mizuho
Securities)的能源期货主管罗伯特·雅格表示：“考虑到我们生产原油基本上只是为了制造汽油，汽油库存意外大幅增加是一个看跌的发展态势。此前由汽油短缺激发的所有热情，目前已基本蒸发。”
>>
Kpler的美洲首席石油分析师马特·史密斯表示：“美国原油进口净增112万桶/天，为原油库存增长提供了支撑，并未月度库存增加奠定了基础。自本世纪初以来，美国原油库存在每年的3月都会增加，除了去年原油出口创纪录的反常情况外。”
②
布伦特原油持仓
洲际交易所集团(ICE)公布的数据显示，投机者的布伦特原油净多头头寸近期急剧攀升，已接近30万张，为1年来的最高水平。
布伦特原油净多头头寸升至一年来最高水平 _ By
Bloomberg
▌机构观点
>> 盛宝银行(Saxo
Bank)的大宗商品研究主管奥利·汉森表示：“能源市场从持续的供应中断和地缘政治紧张局势中得到了一些支持。”
>> 渣打银行(Standard
Chartered)的分析师梁汉忠表示：“美国和中国的需求状况仍然比预期更为强劲。特别是中国，在最近的数据发布后，需求看起来越来越积极。”最新公布的数据显示，工业企业利润大幅上升，表明经济增长势头正在增强。
▌本站观点
>>
市场矩阵(MarketMatrix.net)的高级能源分析师褚亮表示：
“正如我们在上份报告中指出的‘支持油价上涨的真正动力，是OPEC和IEA罕见地同时预计今年将出现供应短缺，这个重大利多并未消失；以及中国主要经济指标
- - 出口、通胀、投资和工业产出 - -
意外大幅好转，炼油厂吞吐量创历史新高。至于中东局势可能缓和，这只是幻想’。现在，这三大利多继续发挥作用，并且由于乌克兰对俄罗斯炼油厂的袭击造成严重破坏，导致俄罗斯不得不大幅削减原油和成品油产量，这构成第四个重大利多。
我们认为，这么短时间即重拾升势，表明总体状况对多头有利，多头可能随时对近期高点发起冲锋。即使冲击再次失败，也不意味着趋势逆转，而是进一步蓄势；相反，如果冲击成功站上83美元，反而可能会刺激获利回吐并导致较深的回调
- -
因为近期高点与去年9月高点距离太近，这意味着势头稍有放缓，获利回吐的压力就会增加，尤其是近月合约。操作上，前期【$80.57】多单可继续持有；日内交易参考区间【$82.30】至【$83.00】。”原油频道>>
关键词：原油交易策略
---END---
投资原油，专业投资人选择美原油或布伦特原油
|
