> 供需失衡担忧重燃！需求低迷+全球原油供应反弹令油价承压
牧添四海~24hr全球交易中心
| Infointime_上海 | 策略发布时间：2020.08.03
16:20
NYMEX美国原油(WTI原油)欧市盘初，油价震荡走低。投资者担心供应过剩，因OPEC+本月将开始缩减减产幅度，且油价从纪录低位反弹，预计会刺激美国页岩油生产商提高产量。新冠疫情反弹的担忧也令油市承压。逸富行情交易系统显示：北京时间16:08，美国WTI原油09月合约报39.89美元/桶；布伦特原油10月合约报43.21美元/桶。
★ 国际油市最新消息 ★
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因沙特等国结束自愿减产，OPEC的7月产量增加100万桶/日
最新数据显示，7月OPEC原油产量增加约100万桶/日，因沙特和其他海湾国家结束了在OPEC主导的减产协议基础上自愿额外减产，且其他成员国在遵守协议方面进展有限。
调查发现，由13个成员国组成的OPEC在7月平均产量为为2332万桶/日，较6月修正后的产量增加97万桶/日，6月产量为1991年以来最低。
7月份的增产幅度是4月份以来最大的。4月份OPEC曾短暂地随意增产，之后达成了最新的减产协议。为了进一步支撑市场，沙特、科威特和阿联酋承诺在6月再减产118万桶/日。但随着油价回升，自愿减产的产油国表示将遵守配额要求，不再进行额外减产。
调查发现，伊拉克和尼日利亚在7月没有进一步减产，而伊拉克则增加了出口。这两个国家在6月提高了协议执行率，而在之前的OPEC+协议执行中表现落后。两个国家都承诺在接下来的几个月里做出进一步的削减。
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印度石油公司：其产能利用率难以回到疫情前的水平
印度石油公司董事长SM
Vaidya表示，印度最大的炼油厂和燃料零售商印度石油公司（IOC）预计其产能利用率不会在不久的将来回到疫情前的水平。
自5月份以来，IOC一直在逐渐提高其炼油厂的产能利用率，但近几周来利用率一直在下降，因为在4月至5月全国范围的封锁之后，印度许多州重新实施了局部封锁，因疫情持续蔓延。
印度媒体援引该公司的话说，IOC的产能利用率已经从7月第一周的约93％下降到了如今的75％。
5月，印度的燃料需求从4月的低点回升，IOC开始逐步的恢复其炼油厂的运营，目标是到5月底将利用率提高至80％，而4月初为45％。
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疫情持续蔓延+美国迟迟未能拿出刺激方案，继续打击原油需求前景
美国约翰·霍普金斯大学发布的实时统计数据显示，截至北京时间08月03日10时左右，全球累计确诊超1800万例，达18002567例；累计死亡68.79万例。其中美国新冠肺炎累计确诊病例4657207例，死亡病例154779例。过去24小时，美国新增确诊病例54037例，新增死亡病例790例
回顾7月，美国7月新冠疫情病亡人数超过2.5万人，有19个州的病例数在7月增加了一倍，这重重打击了经济快速重启的希望。其中佛罗里达州的增幅最大，新增31万病例，接着是加州与德州，各增加约26万例。这三个州6月病例数都增加了一倍。
美国明尼亚波利斯联储主席卡什卡利(Neel
Kashkari)上周日表示，如果全美“非常认真地封锁”四至六周时间，对美国经济可能有好处，他并补充说，国会可以负担金额庞大的新冠疫情纾困行动。
美国经济第二季遭受自大萧条以来最严重衰退，不过卡什卡利表示，经济将能够强劲复苏，但只有在疫情受控的情况下才可以。
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俄罗斯能源部：7月的协议兑现率接近6月水平99%
俄罗斯能源部周日表示，该国7月石油产量持平于6月，符合OPEC+协议。俄罗斯能源部同时表示，7月的协议兑现率接近6月水平99%。
数据显示，俄罗斯7月石油和凝析油产量从6月的932万桶/日增至937万桶/日。
根据OPEC+协议，俄罗斯誓言5-7月将产量降至约850万桶/日，以支持油价。但该协议并不包括凝析油产量。
同时该国能源部数据显示俄罗斯7月石油和凝析油产量增至3963万吨，6月时为3816万吨。
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美国5月原油产量创纪录下降200万桶/日，但警惕更多厂商增产
美国能源信息署(EIA)上周五公布的月度报告显示，美国5月原油产量大幅下滑，产量创纪录地减少200万桶/日，至1000万桶。此前的数据显示随着油价回升，美原油产量已经回升至1100万桶/日。
据追溯到2005年的数据显示，这是有记录以来最大的月度降幅。今年春季油价暴跌，因供应过剩且新冠疫情导致需求减少。
美国最大原油生产州德克萨斯州5月减76.4万桶/日，北达科他州减少35.3万桶/日。报告称，美国墨西哥湾近海石油产量减少30万桶/日。
汽油需求较上年同期下降23.5%，至720万桶/日。对柴油和其他馏分油的需求较上年同期下降12.6%，至350万桶/日。
总体而言，美原油产量降幅超预期提振了市场的乐观情绪，但是疲软的需求叠加美原油厂商开始部分恢复产量，这可能在未来一段时间内继续对油价构成压力。
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OPEC仍在评估油市，并在必要时介入市场，关注8月18日会议
OPEC+官员表示，他们正在监视趋势，但没有计划遏制即将到来的产量激增，理由是许多国家放宽了封锁措施，以及夏季发电的季节性原油燃烧增加，这都将推动需求增长。
OPEC+似乎希望收回部分失去的市场份额，同时不允许市场过度紧缩，并释放来自美国和集团以外其它产油国的一波供应。
今年担任OPEC轮值主席的阿尔及利亚能源部长阿塔斯(Abdelmajid
Attas)表示:“市场形势有所改善，并达到某种程度的稳定。如果未来市场状况显著恶化，OPEC随时准备与非OPEC进行磋商，并考虑采取进一步行动。”
OPEC官员指出，他们预计伊拉克、尼日利亚、安哥拉、哈萨克斯坦和其他几个成员国将在8月和9月自愿进一步减产，以弥补5月和6月产量超出配额的情况。这些所谓的“补偿削减”将抵消部分OPEC+国家计划增加的产量。
OPEC+委员会定于8月18日举行网上会议，审查合规情况并评估市场状况。它可以建议对减产做出任何修改，但是需要在紧急会议上获得所有成员国的批准。在未来两周，当沙特和其他OPEC核心产油国确定官方售价，并分配9月份的出口量时，可能会出现有关任何转变的初步迹象。
★ 国际油市核心基本面数据 ★
• 油服贝克休斯美国石油钻井数据
美国油服公司贝克休斯(Baker
Hughes)周五(7月31日)公布数据显示，截至7月31日当周，美国钻井总数较上周251座维持不变；美国活跃石油钻井数较上周减少1座至180座；美国天然气钻井总数较上周减少1座至69座；美国混杂钻井总数较上周维持2座不变。
 石油钻井数据--贝克休斯周报--交易时间网
详情阅读点击：贝克休斯：美国石油钻井平台数量降至180座；活跃钻井数已连续5个月录得下滑，但其中7月创月度最低降幅
★ 国际油市机构观点 ★
以下为截至策略发布时的最新机构观点，更多消息可进入原油频道查看：
法国道达尔石油公司表示：
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020年布伦特原油价格预期为35美元/桶，2021年为40美元/桶，2022年为50美元/桶，2023年为60美元/桶；由于自2015年以来对石油行业的投资减少，全球石油产能在2025年将出现不足，并导致油价反弹；考虑到技术发展，尤其是交通运输领域的技术发展，预计到2030年以后石油需求将达到峰值，布油价格将趋向于50美元/桶的长期价格；法国石油巨头道达尔公司预计，由于全球经济前景不容乐观，国际原油价格在下半年可能会迎来新一轮的回落；布伦特原油预计在年底会跌回35美元/桶，此后在2021年全年的均价也将只有40美元，之后长期均衡价格区间则在50-60美元，但全球需求可能要到2025年才会恢复到疫情爆发前的峰值水平。 |
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Emirates NBD表示：
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市场缺乏变动是因为市场必须评估需求是否会屈服于许多国家疫情的第二波浪潮，而OPEC和其他国家的供应方面的调整已经反映在市场中。 |
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★ 操盘战神：美原油&布伦特原油期货今日交易策略 ★
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Ray |
牧添四海~24hr全球交易中心高级原油分析师
周一，油价震荡走低。最新数据显示，OPEC的7月原油产量增加约100万桶/日，因为沙特等海湾国家放弃了自愿额外减产。与此同时疫情持续蔓延且美国国会未能在失业救助到期之际达成一致打击了市场的乐观情绪，也对油价构成压力。不过美国能源信息署(EIA)上周五公布的月度报告显示，美国5月原油产量大幅下滑，产量创纪录地减少200万桶/日，至1000万桶，为有记录以来的月度降幅，因此限制了油价的下跌。但是总体而言，随着越来越多的美原油厂商恢复产量，同时OPEC也将有200万桶/日的额外供应进入市场，在疫情所引发的需求疲软的情况下，可能会对油价构成压力。不过OPEC表示仍在密切监视市场，并在必要时采取行动。OPEC+将于8月18日召开会议，对当前油市的状况进行评估。
按照牧添四海~海龟交易规则结合以上分析综合来看，短期趋势内高位震荡。日内震荡走低，美原油可
在39.53/40.55区间高抛低吸，布伦特原油可在42.64/43.79区间内高抛低吸。
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NYMEX原油（CL）
入场价格：39.88 |
BRENT原油（B）
入场价格：43.22 |
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投资原油，专业投资人选择美原油或布伦特原油
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