> 需求前景不确定的背景下，API原油库存锐减为油价提供支撑，日内关注EIA数据
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| Infointime_上海 | 策略发布时间：2020.07.29
16:10
NYMEX美国原油(WTI原油)欧市盘初，油价震荡走高。基本面消息平淡，油市陷入震荡格局，由于市场对美国经济刺激计划的希望逐渐消退，且两党在经济问题上存在巨大分歧，加上美国职业棒球大联盟(MLB)的“暂停”减缓了需求的反弹力度，尽管API数据显示美国原油库存降幅大于市场预期，但考虑到上周数据录得意外大幅增加，且汽油的消费需求亦存疑，市场情绪喜忧参。逸富行情交易系统显示：北京时间16:02，美国WTI原油09月合约报41.21美元/桶；布伦特原油10月合约报43.78美元/桶。
★ 国际油市最新消息 ★
以下为截至策略发布时的最新消息，更多消息可进入原油频道查
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美国财政刺激方案难产打压了市场的乐观情绪
油价周二下跌，因美国议员准备就经济刺激计划展开磋商，投资者担心全球新增病例数攀升。
尽管如此，布伦特原油仍有望连续第四个月上涨，美国原油预计将连续第三个月上涨。
美国参议院共和党周一提出一份与白宫共同商定的新冠疫情援助计划，不过，该计划立即遭到民主党和共和党的反对。额外失业补助将于四日之后到期。
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OPEC罕见表达对于需求见顶的担忧，或为长期低需求做好准备
OPEC正试图接受这样的想法，即疫情危机可能带来消费者行为的永久改变，扼杀了未来二十年的石油需求，这和该组织一年前的预测形成鲜明的对比。
OPEC消息称，OPEC的一些官员承认，全球石油需求可能永远无法恢复到疫情前的水平，这在六个月前还是不可想象的。
在大流行对需求破坏之后，OPEC除了承担在危机期间管理石油供应的短期任务之外，现在面临着新的长期难题。OPEC面临的新问题是，在当今世界石油需求增长可能比预期慢得多或为零的情况下，如何充分利用其石油并获得最多的收入。
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美国和加拿大都在有序的推进产量复苏
仅在今年前六个月，就有多达20家负债超过5000万美元的油气公司申请破产，分析师预计还会有更多公司申请破产。仅在6月，就有7家油气公司申请破产保护，与2016年4月创下的月度破产申请高峰持平。到目前为止，这场危机的最大受害者是切萨皮克能源公司(Chesapeake
Energy)，该公司于6月底申请了破产保护。
在这种情况下，公司计划增加石油或天然气产量的消息很少见，特别是在此前分析师和行业高管的报道称，新钻探实际上已经停止之后。取而代之的是，公司计划逐步重启关闭的油井，这些油井在5月份减产量为200万桶/日。
但是随着美原油厂商正在逐步的恢复产量，这将对油价构成压力。
除了美国外，另一个饱受油价打击的国家加拿大也准备逐步的恢复产量。加拿大第二大石油生产商森科尔能源公司周四表示，由于价格上涨，加拿大西部的石油公司正在恢复因疫情而关闭的所有生产。
今年春天，主要产油省份阿尔伯塔省的原油产量减少了约100万桶/日，约占加拿大产量的20%，原因是为遏制蔓延而实施的封锁抑制了对汽油和航空燃料的需求。
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亚洲美原油进口创纪录，但警惕投机性需求消退，美油布油价差或再次扩大
亚洲市场本月进口美国原油数量创纪录新高。不过这次美国原油进口增长可能比较像是暂时现象，而不是长久趋势。
根据路孚特编制的船只追踪数据以及港口数据，预计7月运抵亚洲的美国原油总数将达5770万桶，相当于186万桶/日。
此一数据料将有所修正，因为一些预定于本月底卸货的船货可能延迟，但就算数字向下修正，仍将远高于去年10月创下的史上次高136万桶/日。
亚洲大量进口美国原油的情形将延续至8月，估计8月运抵亚洲的美国原油将有141万桶/日，但对于美国出口商而言，在那之后的状况就没有那么乐观。
美国对亚洲出口原油激增势头恐难以为继的主要原因，是较其他产油国的类似油品相比失去了价格优势。
本月运抵的船货很可能是在3月和4月安排的，当时美国原油较其他原油具有价格竞争力。4月美国原油期货暴跌，4月20日收于每桶负37.63美元，实货美国原油也是如此，较依照布伦特原油定价的其他原油处于贴水。
这激励了亚洲炼油厂买入美国原油，尤其是在运费也降低的情况下，这就意味着运输里程更远的劣势不像运费较高时那么明显。
总体而言，这些数据似乎支持了这样一种观点，即亚洲在很大程度上是美国原油的投机买家，相互竞争的原油之间的价差是最重要的考量因素。
目前美原油和布伦特原油价差只有不足3美元。这一折让并不足以鼓励亚洲的炼油商购买美国原油，因为更高的运输成本会使美国原油交付成本更高。
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美元持续疲软可能会对油价构成部分支撑
不过美元近期持续下跌可能会对油价构成部分支撑，因为国际原油以美元计价，美元下跌有助于其他货币对于原油的购买力上升，
尽管周二美元指数从两年低点反弹，但看似可能会进一步走软，因美国新增确诊病例继续上升，而美联储料将维持非常宽松的货币政策。
★ 国际油市核心基本面数据 ★
• 美国石油协会API原油库存数据
交易时间网-API统计数据显示，美国石油协会(API)在公布的截至7月24日当周的报告中指出，原油库存锐减682.9万桶至5.31亿桶，预期较前一周库存维持不变，前值为增加754.4万桶。
美国石油协会API原油库存数据变动趋势图_原油频道_交易时间网
详情阅读点击：API周报：四大指标库存仅原油库存录得减少，而成品油库存意外增长削弱原油库存锐减683万桶带来的利多影响
★ 国际油市机构观点 ★
以下为截至策略发布时的最新机构观点，更多消息可进入原油频道查看：
生意社表示：
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近期受多空因素扰动，油价可能仍会围绕40美元关口窄幅波动，继续向上突破困难重重，除了疫情的影响外，也要考虑到OPEC+等产油国创纪录减产即将到期的问题，目前已有迹象表明，部分产油国有倾向放松减产限制，这些因素均会拖累原油继续上行的步伐。 |
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Emirates NBD表示：
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市场缺乏变动是因为市场必须评估需求是否会屈服于许多国家疫情的第二波浪潮，而OPEC和其他国家的供应方面的调整已经反映在市场中。 |
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★ 操盘战神：美原油&布伦特原油期货今日交易策略 ★
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Ray |
牧添四海~24hr全球交易中心高级原油分析师
周三，油价高位震荡。此前因为国际紧张关系，同时美国的消费信心下滑叠加美国共和党的刺激方案难产，这使得美原油下跌，但是API原油库存大降部分限制了原油的跌幅。尽管美原油连续数周维持在当前点位附近，但是越来越多的信号显示油价存在下跌的风险。有消息称，美国和加拿大都将逐步的恢复产量。同时OPEC罕见的表达了对于需求见顶的担忧，并暗示后期可能会有更多的闭门会议。同时近期美原油对亚洲出口增加可能部分消化了库存，但这些订单可能是在4月油价暴跌附近达成的，随着近期原油价格回升，市场的投机性需求下滑。总体而言，近期美原油始终维持震荡走势，随着国际紧张关系和疫情二次蔓延打压全球经济前景，警惕美原油可能将再次回落。
按照牧添四海~海龟交易规则结合以上分析综合来看，短期趋势内高位震荡。日内高位震荡，可在40/42.50区间内高抛低吸。
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NYMEX原油（CL）
入场价格：41.13 |
BRENT原油（B）
入场价格：43.77 |
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投资原油，专业投资人选择美原油或布伦特原油
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