> 疫情恶化令原油需求乐观情绪降温，40美元关口多空拉锯战仍在持续
牧添四海~24hr全球交易中心
| Infointime_上海 | 策略发布时间：2020.07.08
16:40
NYMEX美国原油(WTI原油)欧市盘初，油价高位震荡。美国、巴西疫情大幅恶化，API美国原油库存增加，EIA预估称美国2020年原油产量降幅将小于预期，加剧了市场对供应过剩的担忧。逸富行情交易系统显示：北京时间16:36，美国WTI原油08月合约报40.63美元/桶；布伦特原油09月合约报43.18美元/桶。
★ 国际油市最新消息 ★
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疫情抑制美国能源需求前景
据美国约翰斯·霍普金斯大学统计数据：截至美东时间7月7日15时33分（北京时间8日03时33分），美国新冠肺炎感染病例已达到2963244例，死亡病例达到130813例。
当地时间7月6日15时33分至7月7日15时33分，美国新增病例51356例，新增死亡病例712例。
美国国家过敏症和传染病研究所所长安东尼·福奇6日警告称，美国仍处在第一波大流行中，一天超5万确诊病例在过去一周数次出现，这是一个严重的状况，我们必须立即解决。他还表示，美国的疫情从来就没有降下来，现在又出现了激增，他恳请美国人保持社交距离，并尽量不要在室内聚会。
《纽约时报》统计指出，进入7月份的前5天，美国已经有3天打破了每日新增确诊病例记录，14个州记录了单日最高点，全美5天内报告了约25万新确诊病例。目前纽约州、加利福尼亚州、佛罗里达州和得克萨斯州的确诊病例均超过了20万。
澳新银行在一份报告中表示，美国夏季的驱动需求较低，令汽油需求低迷，重新实行封锁是一大不利因素。
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沙特和科威特重启中立油田，年底产量达32万桶/日
科威特石油部周一表示，科威特和沙特共同拥有的Wafra油田在停工5年后，7月初恢复了原油生产。Wafra和Khafji油田位于两国边界的中立区。与科威特海湾石油公司(KGOC)共同运营Wafra油田的沙特雪佛龙(SAC)在6月份的一份声明中表示，两家公司正在为恢复运营做准备。
Wafra油田初始石油产量在1万桶/日，随后在8月底将升至7万桶/日，到2020年底预计增至14.5万桶/日。科威特石油部表示，另一块共享油田Khafji在停产一个月后，于7月1日恢复生产。科威特海湾石油公司副总裁Al-Shammari称，已停产一个月的Khafji油田7月1日的产量预计约为8万桶/日，两个月后将升至10万桶/日。
到今年年底，Khafji油田的产量预计将达到17.5万桶/日。这意味着到2020年年底前，沙特和科威特可能会向市场提供额外的32万桶/日的原油。此前的一份数据显示，沙特和科威特中立油田至多可以向市场提供50万桶/日的原油。
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全球原油需求尚未复苏，油轮数量远超货物，运费出现暴跌
6月底的数据显示，自波斯湾向亚洲地区运输原油的VLCC（超大型/超级油轮，装运量约为200万桶原油）运费已经跌至2万美元/日的水平。这一价格不仅不到3月时创下的历史新高纪录——25万美元的十分之一，甚至不如去年同期的2.8万美元/日。
纵览市场，所有油轮类别费率均接近或正处于多年以来的低点，油轮前景保持负面。有评论指出，季节性疲软、OPEC+减产以及浮动库存开始减少，是油轮运费下跌的主因。作为原油浮动存储库的油轮开始卸货，新运输协议的需求因此减少，船舶相互争夺剩余运输协议的能力则有所增加。
此外，浮动库存也尚未真正开始卸货，但这股逆风会持续多久，取决于需求复苏的步伐。需求复苏越快，当前这股逆风就越令人痛苦，但市场恢复平衡的速度也会更快。需求复苏所需的时间越长，运费大跌就没那么痛苦，但下跌的持续时间也会更长。现在就判断库存会否在冬季高峰期复原，还为时过早。。
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EIA降低2020年全球石油供应预期，提高需求展望
EIA在《短期能源展望》中表示，2020年全球原油及成品油供应量为9459万桶/日，低于6月预测的9476万桶/日
。2020年世界石油需求预测提高至9289万桶/日，前预估为9253万桶/日；2021年世界石油供应预测提高至9876万桶/日，前预估为9742万桶/日。
根据EIA月报，EIA将2020年美国原油产量预测从6月时预期的1156万桶/日，提高至1163万桶/日。2020年需求预测提高至1834万桶/日，前预测为1806万桶/日；2021年的产量估计为1101万桶/日，前预测为1084万桶/日；2021需求预测提高至1994万桶/日，前预测为1946万桶/日。
EIA预计，2020年美原油报37.55美元/桶，前预测为35.14美元/桶；2021年美原油预估为45.70美元/桶，前预测为43.88美元/桶。2020年布伦特原油报40.50美元/桶，前预估为38.02美元/桶；2021年布伦特原油价格预估为49.70美元/桶，前预估为47.88美元/桶。
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美国一条重要输油管道被法院勒令关闭
美国地方法院裁定，能源公司Energy
Transfer LP在北达科他州巴肯页岩盆地的输油管道必须在8月5日前关闭。这条管道运输着该地区三分之一以上的石油。如果Energy
Transfer上诉不成功，这将是首次在运营中的主要石油管道因环境问题而被勒令关闭。
北达科他州曾是美国页岩油热潮的中心，其庞大的原油储备使北达科他州一跃成为美国第二大产油区，并帮助美国成为全球最大产油国。
然而近段时间因疫情打击，全球燃料需求减少，这一高产盆地的开采活动几乎全部停止。据信，北达科他州今年的产油量下降高达50万桶/日。即便是在疫情之前，那里的钻探商也在与快速发展的得克萨斯州二叠纪页岩盆地竞争。现在，这条石油管道即将到来的关闭，更是对该地区发展的雪上加霜。
目前还不清楚输油管道的关闭会持续多久，但法院已经决定，关闭应至少持续到环境审查完成之前。该进程可能会持续到2021年。
★ 国际油市核心基本面数据 ★
• 美国石油协会API原油库存数据
交易时间网-API统计数据显示，美国石油协会(API)公布的截至7月3日当周的报告中指出，原油库存意外增加205万桶至5.39亿桶，预期减少340万桶，前值为815.6万桶。
美国石油协会API原油库存数据变动趋势图_原油频道_交易时间网
详情阅读点击：API周报：美国原油库存意外增加205万桶，成品油库存录得下滑削弱了原油库存数据利空影响
★ 国际油市机构观点 ★
以下为截至策略发布时的最新机构观点，更多消息可进入原油频道查看：
法国巴黎银行表示：
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将2020年WTI的平均预测上调5美元，至40美元/桶，并将2021年的预期上调4美元至56美元/桶；将2020年布伦特原油价格预测上调4美元至44美元/桶，并将2021年布伦特预测上调5美元至59美元。 |
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花旗表示：
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在需求复苏快于预期，而产能仍在被削减的背景下，布伦特原油和美原油在三季度传统需求淡季中的均价将维持在39美元和37美元/桶，此后到了四季度，布油和美油价格将分别上涨至48美元和45美元/桶。因而2020年布伦特原油均价将达到42美元，而美原油为38美元。 |
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★ 操盘战神：美原油&布伦特原油期货今日交易策略 ★
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Ray |
牧添四海~24hr全球交易中心高级原油分析师
周三，油价高位震荡。价格较上一交易日几乎没有变化，并且在过去的两周内一直限于窄幅区间内，这是因为全球对冠状病毒病例激增的担忧使人们对燃料需求回升的乐观情绪减弱。行业数据显示，API原油库存意外增加，在美国等国疫情加重之际，使得市场对需求复苏前景的担忧情绪升温。尽管API汽油库存下降，但之前机构称，美国夏季驾驶需求较低，令汽油需求低迷，市场还担忧美国再次实施封锁举措。此外EIA对美国产量下滑幅度减小的预估，部分被其需求复苏强劲的前景所抵销。同时，北达科他州巴肯页岩盆地的输油管道被勒令关闭，这将增加巴肯原油运输成本，或令该地区页岩商恢复生产的热情降温，这限制了油市的跌幅。但对于石油输出国组织(OPEC)与其他产油国8月起将削减减产幅度的预期，加上美股疲软，为油价增添了压力。投资者还需留意晚间美国EIA原油库存系列数据的表现。
按照牧添四海~海龟交易规则结合以上分析综合来看，短期趋势内原油走高。日内高位震荡，可离场观望，激进者逢高谨慎做空。
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NYMEX原油（CL）
入场价格：40.50 |
BRENT原油（B）
入场价格：42.98 |
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投资原油，专业投资人选择美原油或布伦特原油
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