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原油日报：EIA钻井报告显示页岩油产量还将继续增加，但贸易乐观局势推动对冲基金越来越看好原油

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交易时间网2019年12月17日讯——WTI原油周一收涨。受中美贸易协议的乐观进展影响，油价连续两个交易日创三个月最高收盘。

逸富国际期货行情分析及资管系统显示：WTI原油主力01月合约前一交易日上涨0.44美元(或0.74%)，报60.22美元/桶；布伦特原油主力02月合约上涨0.30美元(或0.46%)，报65.29美元/桶。美布两油价差达到5.07美元，较前一交易日的美布两油价差5.21有所缩小。

INE中国原油主力01月合约前一交易日收盘上涨4.7元（或1.01%），报470.9元/桶。

▉ 行情综述

• 贸易协议利好持续发酵；
• OPEC +减产将使石油保持现货溢价；
• EIA：美国1月页岩油产量料增至创纪录的914万桶/日。

周一原油震荡上行。市场仍处于贸易局势乐观的情绪中，随着国际贸易局势乐观向好，可能使全球石油需求比基本情况增加50万桶/日，改善了投资者对于原油需求前景的预期，从而提振油价看涨。

▉ 油市基本面数据

• 美国商品期货委员会CFTC原油持仓数据

投机者持有的原油投机性净多头增加67504手合约，至495539手合约，表明投资者看多原油的意愿升温

▉ 日内交易主题

① 贸易协议利好持续发酵

上周五，中美两国宣布了一项“第一阶段”协议。中国和美国经济市场规模比较大，两方的经济互补性还是比较强的。目前第一阶段的协议文本上双方达成了一致，降低了市场的不确定性。

② OPEC +减产将使石油保持现货溢价

在石油输出国组织和包括俄罗斯在内的合作伙伴的支持下，布伦特原油价格年初至今累计上涨逾20%。OPEC+决定在2020年一季度扩大减产幅度50万桶/日，但前景可能不如数字看上去那样“丰满”。在2019年的大部分时间里，伊拉克石油产量都超过减产协议规定的基准。

尽管美国原油产量近期有所下降，但仍接近每天1290万桶的纪录高位。美国能源信息署(EIA)预测，到2020年，美国原油产量将达到1318万桶/日。

Francesco Martoccia等花旗分析师在报告中写道：“石油的现货溢价很可能会持续一段时间，并将确保非专业石油基金实现正的展期收益。”

OPEC +将支撑石油价格，而需求将复苏，生产商将进一步套期保值并压低远期市场。布伦特下一季度的平均价格达到73美元/桶的可能性为30%，但基本预期仍为63美元/桶。

③ EIA：美国1月页岩油产量料增至创纪录的914万桶/日

美国能源资料协会(EIA)在周一公布的月度预期报告中称，美国七大页岩油产区1月原油产量料增加2.9万桶/日，至创纪录的914万桶/日。

德克萨斯州和新墨西哥州的二叠纪盆地产量料增加4.8万桶/日，至纪录新高474万桶/日，为7月以来最小增幅。北达科他州和蒙大拿州的Bakken页岩油产区的产量料增加约3,000桶/日，至大约153万桶/日的纪录新高。数据显示，这将是继9月份产量下降以来，该地区最小的产量增幅。

EIA预期鹰堡(Eagle Ford)和Anadarko盆地页岩油产量将下滑。二叠纪盆地和Bakken区是页岩油荣景的最大推手，帮助美国超越沙特(沙乌地)阿拉伯和俄罗斯，成为全球最大的产油国。

然而增幅已经放缓，因独立产油商削减新钻井和已竣工钻井的支出，更加关注获利增长。

详情报告点击：EIA钻井产能报告：美国12月页岩油产区日产量增至910万桶；预计2020年1月增长至913.5万桶/日

▉ 分析与预测

油价周一小幅上涨，因市场憧憬全球贸易前景好转将令能源需求受益，但油价仍处于上日所及三个月高位下方。

Price Futures Group分析师Phil Flynn表示，贸易进展能够提振原油需求，但市场仍在权衡协议带来的好处。中国周一公布的经济数据也给油价带来了支撑。中国国家统计局周一公布，11月规模以上工业增加值同比增长6.2%，远高于路透调查预估中值的5%，路透测算为今年6月以来最高；社会消费品零售总额同比增8%，亦高于路透调查预估中值的7.6%。

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