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原油日报：OPEC月报暗示需求减弱利空油价持续走低，周五贸易乐观预期利好发酵，推升美布两油齐齐收涨

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交易时间网2019年11月18日讯——WTI原油周五收涨。中美贸易协议的乐观预期帮助油价继续走高，即使原油供应前景较为挑战。

逸富国际期货行情分析及资管系统显示：WTI原油主力12月合约前一交易日上涨0.02美元(或0.03%)，报57.77美元/桶；布伦特原油主力01月合约上涨0.02美元(或0.03%)，报63.32美元/桶。美布两油价差达到5.25美元，较前一交易日的美布两油价差5.22有所扩大。

INE中国原油主力12月合约前一交易日收盘下跌1.3元（或0.28%），报455.8元/桶。

▉ 行情综述

• 美国石油钻井数连续第四周减少，为2017年4月以来最低水平；
• OPEC下调来年需求预期，油价料上行艰难；
• 国际贸易局势好转，令市场风险情绪得到改善。

美原油周五亚市震荡下滑，早间受到OPEC月报的影响，明年该组织原油的市场需求将下降110万桶/日，需求的下调导致油价的走软。但欧市盘尾，国际贸易局势好转，令市场风险情绪得到改善，利好消息提振了油市走高，同时美市盘初，贝克休斯钻井数显示连续第四周减少，进一步利好油价。

▉ 油市基本面数据

• 油服贝克休斯美国石油钻井数据

美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)周五(11月15日)公布数据显示，截至11月15日当周，美国石油活跃钻井数减少10座至674座，连续四周录得下滑。同比累计减少了214座。

美国石油活跃钻井数10月减少30座，已经连续11个月录得减少，创纪录最长周期。9月累计减少29座，第三季度累计减少80座，创2016年第一季度来最大季度降幅。

详情报告：贝克休斯：美国石油活跃钻井总数再减10座至674座，为连续四周录得减少，较去年同期累计减少214座

• 油服贝克休斯美国石油钻井数据

投机者持有的原油投机性净多头增加18457手合约，至424597手合约，表明投资者看多原油的意愿升温。

▉ 日内交易主题

① 沙特阿美在IPO中寻求以1.7万亿美元估值融资

在周日发布的最新招股说明书中，沙特阿美的初步估值为1.6万亿至1.71万亿美元，低于沙特王储最初设定的2万亿美元的目标。面向个人投资者的认购日期为11月17日至11月28日；面向机构投资者的认购日期为11月17日至12月4日。

【点评】阿美IPO期间，OPEC+方面估计不会有利空油价的消息，会对于油价有一定的支撑。

② 机构月报汇总：

☆ 石油输出国组织(OPEC)周四(11月14日)最新发布的月报显示，明年该组织原油的市场需求将下降110万桶/日，从而令需求低于10月OPEC的产量水平。这表明2020年，OPEC本身就会出现供应过剩局面。根据OPEC的数据计算得出，2020年OPEC原油的市场需求比该组织10月原油产量低了7万桶/日，因此12月OPEC政策会议上除非决定扩大减产，否则明年OPEC本身就会出现供应过剩的局面。

详情报告：OPEC月报：欧佩克10月原油产量增至2965万桶/日，若欧佩克维持当前产量，2020年上半年原油供应将出现过剩

☆ 美国能源信息署(EIA)周三(11月13日)发布短期能源展望报告指出，预计11月美国原油产量将触及纪录新高的1300万桶/日，同时上调2019和2020年的美国产量预期。EIA报告显示，2019年美国原油产量料将增加至1229万桶/日，较上月预估上调了3万桶/日，并预计2020年美国原油产量将进一步增加至1329万桶/日。此外，EIA将2019年全球原油需求增速预期下调9万桶/日至75万桶/日，并将2020年全球原油需求增速预期上调7万桶/日至137万桶/日。

详情报告：EIA短期能源展望报告：美国11月原油产量料将创纪录新高；欧佩克10月石油产量较上月增加133万桶/日

☆ 国际能源署(IEA)最新报告显示，石油输出国组织(OPEC)及其盟友“将在2020年面临重大挑战，因市场对其原油需求料将大幅下滑”。

详情报告：IEA月报：预计今年原油需求将减少9万桶/日，为10年来首次下滑；将明年非OPEC产量预估上调至230万桶/日

③ 美股创新高，国际贸易谈判有新进展

据媒体最新报道，美国国家经济顾问库德洛表示，“我们正接近与中国达成一项贸易协定”。库德洛并指出，与中国的会谈一直非常有建设性。这令市场风险情绪得到改善。

▉ 分析与预测

油价大涨，美油、布油一度涨逾2%，分别刷新9月24日以来高点至57.97美元/桶、63.65美元/桶。投资者对全球贸易局势前景较为乐观，但对原油供应增加的担忧限制了涨幅。

周五IEA发布的月度数据中有一些利空因素，表现在非OPEC国家明年石油供应增幅被意上调，这曾短暂打压美国原油价格跌破昨日低点。能源服务公司贝克休斯公布的数据显示，美国能源企业上周连续第四周减少石油钻井平台数量，截至11月15日当周，活跃钻机减少10座，总数为674座，为2017年4月以来最低水平。

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