2月OPEC月报：OPEC几个月来首次上调2023年全球原油需求预期，同时下调供应前景
全能投资账户
| 美原油&布伦特原油开户
| 原油交易策略 | 外盘开户
| 外盘配资 | 猎豹原油·黄金·恒指喊单机器人
| 芝商所开户
交易时间网2023年2月22日讯——近期石油输出国组织(Organization of Petroleum Exporting Countries, OPEC)发布了2023年2月的原油市场报告(MOMR)。报告称，2023年石油需求增长的关键驱动因素将是中国的强劲复苏，及其对亚洲地区和全球经济产生的影响。今年中国的石油需求将反弹，并推动全球经济增长。
▋原油价格变动及驱动因素P12
1月，欧佩克篮子 ORB 上涨1.94美元，涨幅2.4%，至81.62美元/桶。这是在ORP成分相关原油基准上涨的支撑下，尽管大多数官方销售价格（OSPs）和混合原油差异下跌。
1月份原油期货价格反弹，期货和金融市场的抛售压力缓解，市场对放松新冠肺炎限制和中国经济重新开放的乐观情绪变为乐观，这提振了对经济和石油需求强劲复苏的希望。美元兑一篮子主要货币的汇率大幅下跌，并希望美联储能减缓加息速度，这为价格增加了支撑。石油期货合约的金融流动，主要是ICE布伦特原油，反映在更高的开放利率，可能为石油期货价格提供了支撑。
按月平均水平计算，ICE布伦特原油近月平均上涨2.57美元，涨幅3.2%，至83.91美元/桶；NYMEX WTI指数上涨1.64美元，涨幅2.1%，至78.16美元/桶。DME阿曼原油期货价格1月份上涨3.53美元，收于80.89美元/桶，涨幅4.6%。
对冲基金和其他基金经理在2022年11月和12月大幅削减净多头头寸后，在1月收回了部分期货和期权组合净多头头寸。油价从去年12月的低点回升，以及需求前景好转，可能促使投机者押注于油价走高。对中馏分油市场紧张的预期，以及欧盟对欧盟对俄罗斯石油产品禁令的预期，也促使基金经理提高看涨头寸并减持头寸。
ICE布伦特原油价格结构在1月份走强，最接近一个月的时间息差转为反向溢价，有证据表明，石油市场对供需平衡前景的看法有所改善，因为需求前景的增强，特别是来自中国。DME阿曼的价格结构上个月略有持平，但仍处于后台维持状态。随着更有利的东西方套利经济和较温和的中硫原油流向苏伊士东部市场的含硫原油流量不断上升，略微影响了阿曼合同的价值。然而，由于美国市场原油供需基本面疲软，1月份NYMEX WTI远期曲线进一步减弱。
▋OPEC成员国产量数据
P59
1月，OPEC的原油产量为2888万桶/天，环比下降4.9万桶/天。各成员国产量为：
>> 6个成员国原油产量下降。降幅最大的是：① 沙特阿拉伯(-15.6万桶/天)；②伊拉克共和国(-4.6万桶/天)；③伊朗(-2.2万桶/天)
>> 6个成员国原油产量增加。1个成员国原油产量不变。增幅最大的是：① 尼日利亚(+6.5万桶/天)；② 安哥拉(+4.7万桶/天)；③科威特(+4.5万桶/天)。
▋全球原油需求预测P36
对2022年全球石油需求增长的预测与上个月持平，为250万桶/天。
报告称：“石油需求在第22年第三季度和第22年第四季度，石油需求略有调整，以纳入对经合组织数据的修订。相比之下，非经合组织国家的石油需求修正上调，原因是一些国家经济活动改善，以及中国放弃新冠政策后石油需求复苏。据估计，2022年全球石油总需求平均为9960万/天。”
2023年，世界石油需求增长的预测较上个月略有调整，为230万桶/天。
报告称：“经合组织地区的石油需求预计将增长约40万桶/天，而非经合组织地区的石油需求预计将增长约200万桶/天。经合组织亚太地区在23-23年第一季度和第二季度进行了小幅向上调整，以反映中国经济开放对该地区石化行业的积极溢出效应。在非经合组织中，由于放弃新冠肺炎限制后，中国经济表现强劲，中国石油需求加速增长。因此，预计23年第一季度世界石油需求将同比增长190万桶/天，未来几个季度还将进一步增长。2023年，石油需求预计平均为10190万桶/天。然而，这一预测受到许多不确定性的影响，包括全球经济活动、中国新冠肺炎政策可能发生的转变，以及持续的地缘政治发展。”
▋非OPEC国家原油供应增长预测P47
预计2022年非OPEC+产油国产量增长（包括加工收益）为190万桶/天，平均为6560万桶/天。与上月的评估基本持平。对其他欧亚大陆、经合组织欧洲和其他亚洲的下调在很大程度上被俄罗斯液体产量的向上修正所抵消。
在美国上游地区，除了高成本通胀和供应链问题外，运营商最近几个月还受到二叠纪和巴肯纪等主要盆地与天气相关的冰冻中断的挑战。去年11月，美国液体产量下降的主要原因是天然气产量下降和常规原油产量下降。由于冬季风暴艾略特的严重破坏，预计12月气温也将进一步下降。尽管如此，美国2022年的液体供应增长预测保持在平均120万桶/天，已经考虑到中断。
由于历史调整和12月产量下降，其他欧亚大陆的产量预测被下调。去年12月，北海地区的产量低于预期，原因是英国海上平台的长期维护和自然下降，以及挪威的产量表现不佳。俄罗斯去年12月的液体产量预计将达到2022年4月以来的最高水平，但预计将在2023年1月下降。据估计，2022年液体供应增长的主要驱动力是美国、俄罗斯、加拿大、圭亚那、中国和巴西，而挪威和泰国的产量预计将降幅最大。
由于俄罗斯和美国的产量预期下降，预计2023年非欧佩克液体产量将增长140万桶/天，平均增长6700万桶/天，较上月下降10万桶/天。经合组织国家的液体供应预计将增加160万桶/天，而非经合组织区域预计将减少20万桶/天。预计主要的增长驱动因素将是美国、挪威、巴西、加拿大、哈萨克斯坦和圭亚那，而俄罗斯和墨西哥的石油产量预计将会下降。然而，2023年东欧和美国页岩产量前景持续的地缘政治发展的影响仍存在重大的不确定性。
▋对OPEC石油的需求
P82
预计2022年对OPEC石油的需求与比之前的MOMR保持不变，为2860万桶/天，比2021年高出约50万/天。
预计2023年对OPEC石油的需求
比之前的评估上调了20万桶/天，为2940万桶/天。这比2022年高出约80万桶/天。
▋全球原油库存状况P77
数据显示，12月，OECD原油库存减少至27.68亿桶，环比减少1090万桶，比一年同期增加1.17亿桶，比最近五年平均水平低9500万桶，比2015-2019年平均水平低1.58亿桶。
▋本站观点
OPEC月报显示，
由于目前全球主要经济体的经济数据表现好于预期，OPEC认为未来全球经济仍将具备较强的韧性，在此背景下OPEC上调原油需求预期，虽然OPEC对2023年的经济环境维持着较为乐观的态度，但其也指出，由于目前全球各地的CPI居高不下，各国的关键利率还将进一步提高，特别是欧元区，今年的增长势头仍保持着较低的增速，世界经济将继续应对众多挑战。随着2022年末，美国及欧元区经济表现超预期，市场也开始逐步交易2023年全球经济"软着陆"的预期，这也是OPEC认为2023年全球经济微增长进而带动全球原油需求的重要根据
。
展望后市，石油供应受主产国主观意愿的影响较大，目前来看OPEC+今年维持200万桶/天的减产决策未有变化，而俄罗斯宣布3月减产50万桶/天无疑使得本就偏紧的供应雪上加霜。当前供应偏紧的局势未变，风险事件在于俄罗斯成品油出口受制裁影响的情况，相对原油而言，俄罗斯成品油的转运短期预计将面临更多挑战，但随着时间推移，预计全球油市的贸易流向转换将更加灵活，对俄罗斯成品油制裁的利多影响也将边际转弱。2023年国内需求的复苏和海外需求的疲弱相对确定，但影响量级和影响节奏仍难以评估，在假设一季度末国内需求加速恢复，以及海外需求疲弱但同比变化不大的情况下，预计后市油价中枢仍有上移的空间，但考虑国内疫情和美联储货币政策预期的反复性，预计油价仍将曲折前行，后市油价或在国内需求复苏VS海外经济承压的博弈中宽幅震荡上行。原油频道>>
关键词：石油输出国组织(OPEC)原油市场月报
---END---
投资原油，专业投资人选择美原油或布伦特原油
|
