> 金价走高，但基本面和技术面都暗示黄金进入拐点
牧添四海~24hr全球交易中心 |
Infointime_上海 | 策略发布时间：2020.06.22
17:30
逸富行情交易系统显示：
周一国际金价升至逾一个月最高水准，因新冠病毒感染病例激增，增强了全球经济延后复苏的担忧。地缘政治紧张局势也支持避险资产，促使投资人买入黄金。
★ 国际贵金属市场最新消息 ★
以下为截至策略发布时的最新消息，更多消息可进入黄金频道查看：
【全球速览】
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美联储资产负债表规模萎缩
美国这边，美联储这周的资产负债表，竟然是自2月以来首次萎缩，但是负债规模仍然高达7万亿美元。美联储的负债表规模包括，美债、抵押贷款支持证券、以及银行和州政府贷款等各种资产。然而，规模下降并不是因为美联储开始退出，而是因为美国国内正回购未偿余额减少了，同时也反映出与外国央行的货币互换额度开始大幅减少。
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历代选举年
通常美国大选年往往市场会动荡加剧。但是市场的反应一直很平静，这一事实令人担忧，因为投资者只能承担如此多的风险和不确定性。
无论谁最终赢得大选，这次选举都将与第二次世界大战后的历史不同。
严重依赖邮寄选票、法庭质疑和重新计票可能会导致自2000年以来未曾见过的大选不确定性。历史上的惯例是，当股市上涨时，金价下跌，反之亦然。
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疫情卷土重来
世界卫生组织(WHO)上周日(6月21日)公布报告表示，全球新冠病毒新增确诊病例数创下单日最高纪录，在24小时内新增183020例。美国等地新冠病毒感染病例上升，打击对于经济迅速复苏的希望，拖累投资者对风险资产的信心。
两位美联储官员对经济自疫情迅速复苏的可能性看法愈发悲观，警告如果疫情不能得到控制，失业率可能再度上升，需要更多的财政和货币支持。
【行情回顾】
美指表现依然强劲。上周稍早时候，美联储宣布将在二级市场买入公司债，引发市场冒险意愿，压低美元等避险资产。同时，美联储主席鲍威尔在作证词时延续此前的鸽派立场，这令市场确信美联储将在更长的时间内维持低利率，因此部分施压美元。不过，此后疫情二次蔓延的风险和流动性不足若隐若现，使得投资者重新持有避险美元。由于市场押注美国经济复苏将早于欧洲，因此美元短时间内将维持强势。需要注意的是，随着经济重启，经济数据有所改善，但是美国初请失业金人数连续第13周突破100万人。这反映刺激经济仍然面临严峻挑战。
金价猛涨至1750关口上方。美元持续走高，因此上周前四个交易日黄金维持震荡走势，且一度跌至1700美元关口附近。但是随着黄金期货净多仓跌至一年多低点，且疫情引发的二次封锁忧虑升温，部分基金经理开始重新买入，而上周黄金ETF持仓更是猛增20多吨，这推动黄金上周五迅速走高。目前金价已经猛涨至1750关口上方。
白银震荡走高。和黄金的走势类似，白银很长一段时间都维持了窄幅震荡的走势，到了上周五上涨动能似乎有所增加，目前已经涨至17.7美元关口附近。
【风险预警】
欧元 ▎欧洲复苏基金前景存疑 欧元恐持续下行
英国脱欧过渡期已经过去三个月，英欧双方已经举行了四轮未来关系谈判，但是分歧严重，谈判没有明显的进展。从双方公布的日程看，渔业是近一轮谈判中耗时最长的议题。另外一个难题就是公平竞争问题。双方未来关系的治理也是一大阻碍。如果双方没能在过渡期内达成协议，双方将重新回到世界贸易组织框架下开展贸易，这将是一个“双输”局面。在未来一段时间里，英欧谈判可能持续施压英镑。
数据 ▎ 美国5月PCE数据或回暖
在周五，美国将会公布5月PCE数据。最近几个月PCE物价指数年率都比较疲弱，2月份录得1.8%，3月下滑到了1.7%。4月的数据更是跌至1%。
到了5月份，该数据可能回暖。整理5月数据可以发现，制造业和服务业活动脱离11年低位，ADP数据也在回暖。虽然非农统计存在误差，但也有好转的趋势。CPI也有不错表现，零售销售月率增长17.7%，创下历史最大单月增幅。总的来看，PCE物价指数也有不错的表现。
★ 国际贵金属核心基本面数据 ★
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美国劳工统计局当周初请失业金人数
美国上周初请失业金人数增加150.8万人，高于普遍预期的130万，略低于前值156.6万，使得过去13周的申请量突破了4600万人。由于降幅小于预期，该数据揭示美国就业市场的压力舒缓程度不如预期的理想。尽管美国各个大州逐步重开，但自疫情以来最糟糕的裁员情况只是逐渐好转。每周初请失业金人数呈递减模式，但最近美国几大州疫情新增病例刷新历史纪录的表现，也令这些大州的初请人数仍走高。
★ 国际贵金属市场机构观点 ★
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CMC Markets的首席策略师Michael McCarthy表示
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普遍的避险情绪正在帮助金市，我们看到与经济成长关联的货币及股市承压。总的来看，存在对于感染率上升的担忧，市场担心经济成长前景，这当然支撑金价。 |
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高盛表示：
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将其3个月、6个月、12个月的黄金价格预测从1600美元/盎司、1650美元/盎司、1800美元/盎司上调至1800美元/盎司、1900美元/盎司和2000美元/盎司。并指出在经济复苏的同时，对黄金的恐慌需求将下降，但白银的工业需求却将增加，因此后市相比现货黄金更加看多现货白银价格。 |
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牧添四海~24hr全球交易中心高级黄金&白银分析师
地缘担忧情绪、美国部分州确诊病例激增引发的疫情二次蔓延担忧情绪。如果用波动率指数(VIX)来衡量社会动荡，我们将处于历史高点，这是推动黄金持续走高的关键因素。但是危机似乎还没有完全终结，包括美国大选在内的不确定性也加剧了市场的担忧情绪。但是股市似乎并不在乎，与此同时黄金仍处于高位，似乎在寻求突破。
按照牧添四海~海龟交易规则结合以上分析综合分析来看：
技术指标来看，黄金在1759美元/盎司的强劲阻力位受阻回撤，终止了短期反弹势头。如果多头攻破1759美元关口，则下一阻力位于1765美元/盎司区域，该水位为2020年高点（5月18日高点）。若金价下行跌破1744美元/盎司支撑位，则更下方强劲支撑位于1732美元/盎司，届时可能重燃短期抛售倾向。
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COMEX黄金
入场价格：1720.00 |
COMEX白银
入场价格：17.500 |
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