> 美零售数据公布，恒指前景仍然不明朗，半日跌0.31%
牧添四海~24hr全球交易中心 |
Infointime_上海 | 策略发布时间：2019.07.17
13:58
美股小幅收跌，三大股指脱离纪录高位。标指收跌10.3点，报3004.04点；纳指收跌35.4点；道指收跌23.5点。港股ADR指数大跌，按比例计算，收报28534点，跌161.05或0.57%。大型蓝筹多数收跌，汇丰控股较港收市跌0.21港元，腾讯控股较港收市跌2.18港元。
截止发稿时，VIX波动率涨跌幅为+0.59%，道指涨跌幅为+0.05%，富时A50涨跌幅为-0.25%。
★ 恒指期货市场最新消息 ★
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A股走势是两种力量的叠加
根据民生证券的一份报告，A股是走势是两种力量的叠加：贡献向上斜率的股票与贡献波动率的股票。2005年以来，万得全A指数年华收益率为11.9%，而以中信一级行业各选一个龙头构成的组合年化收益率为25.5%。上述28个龙头股占全A总市值的10%，是贡献向上斜率的代表公司。而大部分股票随市场大幅震荡，但长期复合收益率并不显著。
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消息面
昨夜，有着美国“恐怖数据”之称的零售销售数据公布，总零售环比0.4%好于市场预期；6月核心零售销售环比年化增速达7.5%，为2005年4季度以来最强。该数据支持了美联储主席鲍威尔的观点，即在紧张的劳动力市场支持经济扩张的情况下，消费者支出和财务状况依然健康。这在一定程度上减轻了商业投资疲软对美国经济造成的打击，数据公布后美元走强，美债收益率上涨。
这可能令预期中的降息打了个折扣，CME“美联储观察”暗示交易者预计美联储在月底降息50个基点的概率在数据公布后有所下降。随后鲍威尔在巴黎发表演讲，认为美国经济前景的不确定性在增加，贸易及全球经济增速均为不确定性来源，美联储将采取适当行动维持经济扩张。市场目前普遍预期7月晚些时候会降息，但大概率不会降50个基点。
高盛、摩根大通及花旗等业绩均超过市场预期，但有数据预期美股蓝筹平均盈利同比跌1%，为三年来最差。若美股下跌，港股在这种不明朗走势下或会被拖累。中美本周将会再进行电话讨论，这也是需要时时关注的重点。
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恒指期货机构观点 ★
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华盛证券高级分析师 Louis：
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美国商务部公布6月份零售销售按月上升0.4%，好过预期升0.2%。撇除汽车、汽油、建筑材料及饮食服务后之核心零售销售按月上升0.7%，远好过预期升0.3%。数据反映零售销售理想，刺激美汇指数造好，高见97.36。大型银行高盛公布第二季度业绩为收入94.6亿美元，微跌2%，但好过预期88.3亿美元。每股盈利5.81美元，同好过预期4.89美元。同时增加派息，由0.85美元增至1.25美元。幅度高达47%，带动股价造好。美股道指早段造好，再创52周新高27398。随后回落，连同标普及纳指齐跌收市。 |
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耀才证券植耀辉表示：
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港股继续吹无定向风，并继续于28，000-29，000点上落。其实自6月中旬以后，恒指一直在此区间上落，亦由于市场观望气氛仍浓，成交萎缩之余港股亦变得欠缺方向。至于何时能出现突破似乎短期内亦难有憧憬，因此投资者亦暂只宜维持‘不变应万变’策略。 |
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Gordon |
牧添四海~24hr全球交易中心高级 恒指分析师
恒指早上低开155点后，再扩大跌幅，恒指低见28377，最多跌242点。终止连升5日的升势。昨天恒指全日高低波幅仅145点，创出年内单日最窄，而成交金额也减少至657亿元。美国经济目前存在下行压力，降息预期升温，如果美元指数走弱，将利好恒指。目前外围没有什么重要消息为大市指导方向，投资者暂时还是观望为主。
按照嘉信盈泰~海龟交易规则结合盘面分析，恒指短期处于回调阶段，日内恒指
走低 后反弹。市场观望情绪浓厚，建议恒指逢低做多。
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