|
当前位置：交易时间首页
>>
外盘（美指·原油·黄金·白银·恒指·德指·外汇·商品 | 全球大宗商品及衍生品市场资讯）
3月15日欧洲政治海啸来袭，投资者如何规避、利用风险？
欧元_CME
Euro（EC）
| Infointime_巴黎 | 原油·贵金属·外汇·指数·商品
Trading.交易时间网（infointime.net）讯——3月15日，欧洲政治大冒险就要迎来开幕式，倘若荷兰大选中右翼力量能够获胜，那么全球政治格局可能会发生巨变。而人们担心最坏的结果可能是法国、希腊甚至意大利也都有可能脱离欧盟，进而威胁欧元区生存。虽然这种威胁极小，但投资者仍在寻求比较聪明的办法避免欧元陨落危及自己。
一直以来，媒体都把目光聚焦于法国。法国右翼政党国民前线领导人勒庞誓言，如果赢得总统选举，将带领法国离开欧元区。法国兴业银行驻伦敦的流动策略与解决方案全球主管Kokou
Agbo Bloua表示，在法国大选之前，客户对于可规避政治风险的产品需求出现“巨大的增长”。
此外，希腊危机可能卷土重来的担忧亦重燃，意大利的反欧元政治人物可能在未来几年崭露头角。但用于规避这类风险的传统手段——德国公债或瑞士法郎，已经非常昂贵，这迫使投资者考虑更有新意的对冲风险方式。
1、购买与法国通胀挂钩的债券
一家全球最大投行的资深债券交易员表示，他建议客户瞄准那些有脱欧之疑的国家，购买与其通胀挂钩的债券。这位拒绝署名的交易员指出，如果某个国家，比如法国，脱离欧元区，那么其采用的新货币可能贬值。这将刺激消费者物价，从而提振与通胀挂钩债券的回报。
2、注意集体行动条款和信用违约交换合约
由于大多数法国公债受该国法律约束，重定货币单位应不致会引发违约。但很多投资者仍关注债券合约的细节。
荷兰银行策略师表示，含有注意集体行动条款（collective action
clauses，CACs）的债券存在需求，这类债券要求当发生变动时，需要得到绝大多数投资者的批准。从2013年起，所有欧元区国家的公债都含有CACs。资深利率策略师Kim
Liu表示，去年秋季以来，这类债券表现优异。
另外，信用违约交换合约（credit default
swaps，CDS）市场也有类似的表现，投资者在该市场上购买保险，防范一国违约风险。在重定货币单位的情况下，2014年以后的CDS合约将比以往的老合约更可能获得赔付。
3、围绕法国大选进行日历价差操作
最近，一项倍受投资者青睐的策略——操作期权市场的日历价差。这涉及卖出3月或4月到期的短天期卖权，及买进5月或6月到期的长天期买权。持有卖权的投资者拥有未来可在某个时点出售标的资产的权利，而非义务，日历价差的策略为投资者有效地提供总统大选的保护伞。法国兴业银行分析师Agbo
Bloua表示：
“我们的客户在法国公债、欧元及信贷市场均进行这类操作。”
4、买入欧元及瑞郎隐含波动率
根据智库World
Economics，对法国来说，欧元汇价已高估6%，因此法国脱离欧盟起初可能引发欧元走贬。而外汇交易商偏好的对冲方式为，透过期权来买进欧元/美元的隐含波动率，保护他们免于遭受大选引发的行情震荡所影响。在需求增加下，三个月期隐含波动率2月底时升至追平英国公投脱欧冲击以来高位，而欧元/瑞郎三个月期隐含波动率亦跳升至2月以来高位。
5、买进丹麦克朗
汇市交易员也在非主流货币寻求庇护，例如丹麦被认为提供了安全的投资选择。丹麦是少数几个仍维持3A债信评等的国家之一，且国际收支仍拥有大量盈余。而鉴于投资者将克朗推升至八个月高点，丹麦央行2月不得不采取英国脱欧公投以来最大规模的干预，以稳定丹麦克朗兑欧元汇率在特定区间。
6、买进银行股的长天期卖权
自欧元区债务危机以来，该地区的银行股就成为股市投资者表达对整体市场宏观看法的选择工具。在欧洲，银行与经济周期有密切关系，而且相比美国同业，欧洲的银行在借贷活动所占比例要大得多。银行股股本大，且具足够流动性，是很容易进出的投资标的。
去年，欧洲发生英国脱欧和意大利修宪公投这两大政治事件时，银行股都是交易量最巨大及波动率最剧烈的标的。如今，随着全球股市升至新高，且波动性指标接近纪录低点，使得期权定价便宜。对于打算对冲欧元区解体风险的投资者，买进欧元区银行股长天期卖权可提供保护。
|
★
Trading..交易时间网_交易知识分享 ★
很多投资人都在谈论欧盟可能解体，
法国大选勒庞民调提升，荷兰大选及美联储加息等事件对欧元的冲击等话题，但可能部分人还都不知道，欧元作为一个投资品到底是什么。
欧元期货，是CME（芝加哥商业交易所）上市的货币期货，是欧元的定价标杆，交易代码EC，
因为欧元是除了美元以外世界上最重要的货币，流动性及波动性全球最佳，同时该品种也是CME市场成交量最大的外汇期货。
认清这个事实，就会很容易明白做外汇平台的货币对，还不如做CME欧元更加直接。同时，CME的欧元投资参与者众多具备充分流动性，是撮合交易而非外汇平台做市商的对冲交易。
所以，进行英镑投资最佳的选择——就是CME欧元，完全经纪商模式，无点差·无滑点·无交易时间限制·无息加杠杆，完全撮合交易不存在与投资者对冲头寸。
2017年欧元区风险事件集中，日均波动逐步走阔，平均每日都有超过100%的收益空间！投资正规通道的欧元——开户点这里！ |
CME EURO
欧元 |
** 知乎分享 **
现在很多人都在投资原油、白银、现货等，但什么才是真正意义的原油、白银、外汇投资？
以原油为例，原油的三大基准价格分别是：美原油、布伦特原油和迪拜原油。公众和媒体平时谈到油价突破多少美元时，主要就是指美原油的即时报价。美原油波动性、流动性全球最佳，适应各种投资策略，是大宗商品龙头，被称为“商品之王”。
那么，美原油属于哪个市场？NYMEX——CME Group 旗下世界上最大的能源交易市场！
CME Group（芝商所集团，世界最大的期货及衍生品交易所集团，金融衍生品龙头）基于经纪商模式，无点差、无滑点、无交易时间限制、无息加资金杠杆。中国证监会、美国商品期货委员会（CFTC）、
香港证监会（SFC）超强监管！
CME在2015年执行了51亿笔期货与期权合约，涵括所有类别资产，总值近1.5千万亿美元。所有交易均受到芝商所清算系统的中央对手机制保护。
芝商所旗下拥有4个主要交易中心（全球大宗商品定价中心）：
☆ NYMEX（纽约商业交易所）：原油、天然气、燃油等能源期货
☆ COMEX（纽约商品交易所）：黄金、白银、铜以及等金属期货
☆ CME（芝加哥商业交易所）：美元、欧元、英镑、日圆、加元等外汇期货（经纪商模式
，所以即便是外汇品种也无点差）
☆ CBOT（芝加哥期货交易所）：大豆、豆油、玉米等农产品期货
从1800年代中期开始，上述交易所就开始与期货市场共同发展成长，如今在芝商所整合下，这些交易所更能为全球投资人提供多样化的投资机会。
同时，还可交易恒生指数期货、新加坡A50（与沪深300股指期货走势同步）、德指、纳斯达克、日经等发达金融市场的指数期货。
嘉信盈泰基于CME
Group会员经纪商通道，是国内投资人进行原油、贵金属、外汇、指数等期货及衍生品投资的首选通道，并提供基金级硬件、软件、成本等交易后援，以及专业的投资顾问服务！
开立实盘/模拟账户..进一步了解咨询..请点击这里：
|
