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柳叶刀..市场解盘【基本面不乐观+市场氛围偏空，但技术面有调整需求，且暂无基本面数据发布，可轻仓试多短线操作】
By 24hr-GTC
Consulting
Team | 2016.7.28 20:06
今日（7月28日），美原油
亚洲交易时段小幅跳空高开随后震荡走升，最高至42.18美元油价回落，随后延续跌势，最低创出三个半月新低41.66美元展开反弹，现交投于42.10美元上方。在美元指因FED声明中性而大幅调整，上一个交易日已跌去近1.8%的情况下，油价似乎已被空头控盘的态势。
Key 1. EIA原油库存意外上升，多头对基本面的幻想完全破灭
数据发布前，油价震荡反弹，最高升至43.20一线，因华尔街、路透、彭博等媒体调查结果显示原油库存将会减少200万桶以上。EIA数据发布：
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截至7月22日当周原油库存录得增加167.1万桶，预期值为减少225.7万桶，前值为减少234.2万桶。
当周汽油库存录得增加45.2万桶，前值为增加91.1万桶；当周俄克拉荷马州库欣地区原油库存录得增加45.2万桶，前值为增加18.9万桶。 |
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金融博客Zerohedge撰文指出，
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EIA上周原油库存意外录得大幅增加，打破了连续九周下滑的态势，使得WTI油价瞬间下挫；库欣地区原油库存亦录得较大幅度增长，而美国原油产量和汽油库存已是连续三周上涨。 |
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Key 2. 仅从基本面无法完全解释此轮下跌，美元指也是关键压制因素
摩根士丹利指出，原油市场当前的一个关键问题就是，包括馏分油、汽油在内的成品油的严重供应过剩，及其需求的持续下降。精制原油产品的供应过剩以及持续的市场份额战将继续打压油价，炼油厂对原油的需求主要取决于市场对原油产品的需求情况。
随着石油产出的进一步恢复以及全球原油需求的再次放缓，预计油价将继续承压。然而除了基本面因素外，
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自国际原油价格于6月8日触及阶段性高位以来，美元指数对美国WTI原油期货价格的影响正在逐渐加剧。这段时间以来，美元上涨约2.8%，而美国WTI原油期货价格下跌约17%。 |
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德意志银行(Deutsche Bank)首席全球策略师Binky Chadha表示，
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全球经济并未对石油市场短期前景产生影响，近期油价的下跌或主要归咎于美元的上涨。 |
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Chadha认为，全球经济增长、原油期货估值以及美元是影响油市波动的三个主要因素。Chadha表示，美元的升值对于大宗商品价格所产生的影响是惊人的。
Tyche Capital Advisors LLC的大宗商品交易主管Tariq Zahir表示，
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美元一直对原油价格产生重要影响，美元的升值无疑将会致使以美元标价的原油需求受挫，从而打击原油市场。 |
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当然，美元指数对油价的影响只能够从趋势上理解，因为昨天即便美元指数因为FED暂不升息暴跌时，油价也没有展现较强的反弹。
Key 3. 市场人士普遍对油价走势持悲观态度
澳新银行称，
油价遭到沉重抛压，因美国能源资料协会(EIA)数据显示，上周原油库存意外增加。原油库存增加170万桶(至5.211亿桶)，而市场预期为减少230万桶，且美国产量也增长。
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油价走势依然疲弱，美国原油库存意外增长的影响可能在交易中持续。 |
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财富管理公司Sun Global Investments的执行长Mihir Kapadia指出，
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对全球供应过剩的担忧以及全球主要市场需求减弱仍令油价承压 |
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道明证券大宗商品策略主管Bart Melek表示，
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油价可能跌至200日移动平均线，也就是40.76美元/桶。油价在此点位将寻求支撑，而基本面情况好大大好于半年之前，我们仍看好油价在年底前重回60美元/桶上方。 |
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同时，Melek补充道，若油价跌破40美元/桶，下一个支撑在36美元/桶。
Tyche Capital Advisors的原油交易员兼资产组合经理Tariq Zahir表示，
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油价可能在数日或数周后跌穿40美元；底线是，华尔街在年内实现供需平衡的问题上出了错。 |
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驻香港的公司Admis的副总裁Alex Poon称，
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市场上汽油和柴油供应过剩的加剧，会在9月初就将原油价格拖累至40美元大关之下。
成品油过剩意味着炼油商会减少原油需求。因为对原油需求低的季节9月和10月即将到来，如果没有供应的急剧下降或者原油消费的激增，那么这对原油来说是非常危险的，有可能使油价暴跌至35美元以下。 |
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他还预计，美国钻井平台数在9月份之前会一直增加。
北京时间20:05，美原油主力09合约报价：42.14美元。
对于今日美原油走势，24hr全球交易中高级分析师AK47指出：
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基本面数据不乐观，不过昨日跳水暴跌已经消化了部分利空因素。现在的利多因素是美元指数展开调整，另外就是在周五钻井数据出台之前没有新的基本面数据发布。原油已经经过连续5天的暴跌，技术面有调整的需要。可轻仓试多，短线思路。
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（本文结束）
原油的三大基准价格，它们分别是：
美原油：WTI（WEST TEXAS
INTERMEDIUM）基准油，所有在美国生产或销往美国的原油，在计价时都以轻质低硫的WTI作为基准油。美国作为原油消费大国，再加上纽约期交所在全球的影响力，以WTI为基准油的原油期货交易，就成为全球商品期货品种中成交量的龙头。一般来说，该原油期货合约具有良好的流动性及很高的价格透明度，是世界原油市场上的三大基准价格之一，公众和媒体平时谈到油价突破多少美元时，主要就是指这一价格。
但就交易量来说，WTI与同样是轻质低硫的北海布伦特（Brent）原油相比较，其现货交易量远逊于布伦特原油，1988年6月23日，伦敦国际石油交易所（IPE）推出布伦特原油期货合约，包括西北欧、北海、地中海、非洲以及也门等国家和地区，均以此为基准，由于这一期货合约满足了石油工业的需求，被认为是“高度灵活的规避风险及进行交易的工具”，也跻身于国际原油价格的三大基准。伦敦因此成为三大国际原油期货交易中心之一。布伦特原油期货及现货市场所构成的布伦特原油定价体系，最多时竟涵盖了世界原油交易量的80%，即使在纽约原油价格日益重要的今天，全球仍有约65%的原油交易量，是以北海布伦特原油为基准油作价。
布伦特原油和WTI在品质和价格上均非常接近，近10年来的原油价格统计表明，二者涨跌同步，前者通常比后者低5%左右。比如1998年布伦特原油价格13.43美元，纽约WTI是14.53美元；2004年两者分别涨至38.29美元和41.60美元。
中东是全球石油产量最大的基地，他们的基准油又是什么？从中东销售往亚洲的原油，其作价的基准油，是阿联酋的高硫“迪拜（Dubai）”原油。这就是赫赫有名的OPEC油价，它往往可以反映亚洲对原油的需求状况。其现货主要在新加坡和东京交易，期货交易量则很小。
现在我们总结一下这三大基准原油的区别和联系：
WTI原油，美国市场，期货定价基准油。
布伦特原油，欧洲市场，现货市场基准油。
迪拜原油，亚洲市场，现货交易基准油。
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